Vtbi фонд что это
VTBI: во что инвестирует второй фонд ВТБ на зарубежные облигации
22 июля 2021 года на Мосбиржу вышел десятый БПИФ от УК ВТБ Капитал Управление активами. Его название «Американский корпоративный долг – инвестиционный рейтинг», тикер VTBI. Не стоит путать с работающим уже два года VTBH. Последний имеет схожее наименование, но инвестирует в более рискованные долги.
Главное о БПИФ «ВТБ – Фонд “Американский корпоративный долг – инвестиционный рейтинг”»
Из них вознаграждение УК 0,2%, вознаграждение депозитарию, регистратору и бирже 0,05% без НДС, прочие расходы 0,1% без НДС.
Тикер — VCPA и другие, ISIN — IE00BGYWFK87. Отслеживает Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate — United States Dollar Index. Включает порядка 5800 долларовых облигаций эмитентов с инвестиционным рейтингом. Комиссия УК базового актива 0,09%.
Обязанности маркет-мейкер исполняет 394 минуты (около 6,5 часов) в течение торгового дня или до совершения сделок на 50 миллионов рублей.
Как формируется состав VTBI
Новый продукт — это традиционный уже для наших управляющих БПИФ-прокладка под западный ETF. Без всяких экивоков, в его инвестиционной декларации заявлена простая цель: отслеживать стоимость биржевого фонда Vanguard USD Corporate Bond.
А вот это уже настоящий европейский ETF, физически владеющий почти 6 тыс. корпоративных облигаций. На разных биржах для разных валют используют тикеры: VCPA (основной), VDPA, VUCE.
Важный момент! Наш VTBI в своем официальном названии названии намекает на вложения в корпоративный долг США. VCPA в действительности владеет долларовыми долгами компаний всего мира. Американские бонды в его составе занимают три четверти.
Аллокация портфеля Vanguard USD Corporate Bond UCITS ETF по странам
ETF заявляет пассивный подход к управлению. Он отслеживает индекс Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate, хотя вкладывается не в весь его список. Фонд собирает “репрезентативную выборку облигаций”. В индексе на данный момент значится почти на 3000 бондов больше.
Характеристики Vanguard USD Corporate Bond и его бенчмарка на июль 2021 года
| Показатель | ETF | Индекс |
| Бумаг в составе | 5813 | 8808 |
| Доходность в худшем случае (Yield To Worst) | 2,02% | 2,03% |
| Средний купон | 3,8% | 3,6% |
| Средний срок до погашения (лет) | 11,3 | 11,3 |
| Средний кредитный рейтинг | A- | A- |
| Средняя дюрация (лет) | 8 | 8 |
Но и в “урезанном” виде это потрясающая диверсификация. Вес даже самой крупной доли не превышает 0,16%. Топ-10 бумаг занимают в портфеле всего примерно 1,1%.
Еще один важный момент! VTBI в названии использует словосочетание “инвестиционный рейтинг”. Портфель базового актива в основном состоит из долгов нижней части инвестиционного раздела рейтинговых шкал мировых агентств.
Распределение портфеля Vanguard USD Corporate Bond UCITS ETF по кредитному качеству
Ожидаемая доходность
VCPA довольно молодой фонд. Он создан в феврале 2019 года. За почти два с половиной года он показал доходность в 8,15% годовых в валюте.
Выглядит привлекательно. Но случались и падения. В данный момент цена акции меньше исторического максимума июня 2020 года почти на 7 процентов.
График бенчмарка VCPA индекса BGAUTRUU (Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate USD TR Index) также хорошо демонстрирует, что в кризисы падений не избежать. Смотрите на глубокий провал весны 2020 года.
Vanguard оценивает рискованность своего продукта в 4 балла по шкале от 1 (наименьший риск) до 7 (максимальный).
Паи БПИФа ВТБ можно купить как в рублях, так и в долларах. Но в любом случае базовый актив имеет валютную основу. Так что VTBI в некотором смысле можно считать защитой от девальвации рубля.
Чем VTBI отличается от VTBH
Новый БПИФ вносит небольшую путаницу в линейку предложений ВТБ. У УК уже был фонд «ВТБ – Фонд «Американский корпоративный долг»» с тикером VTBH.
VTBH отличается от VTBI потенциально большей доходностью при большем риске.
Обзор биржевого фонда VTBI от ВТБ Капитал
Автор: Natali Killer · Опубликовано Август 10, 2021 · Обновлено Август 9, 2021
ETF VTBI — это новый биржевой паевой инвестиционный фонд на отечественном фондовом рынке, стартовавший в июле 2021 года. Большинство инвесторов интересуется преимущественно акциями, незаслуженно забывая такие инструменты как корпоративные облигации. Несмотря на свою относительно низкую доходность, они способны качественно диверсифицировать портфель благодаря низкому уровню риска или стать самостоятельным консервативным вложением. Так ли успешно сочетаются риск и доходность в этом БПИФ, как рассчитывает эмитент? Разберемся с этим и другими вопросами в этом обзоре.
Краткое содержание статьи
Описание стратегии и характеристики фонда VTBI
| Тикер | VTBI |
| ISIN-код | RU000A103BH1 |
| Эмитент | «ВТБ Капитал инвестиции» |
| Дата формирования | 22.07.2021 |
| Отслеживаемый индекс-бенчмарк | Индекс Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate – United States Dollar Index |
| Во что инвестирует фонд | корпоративные облигации США |
| Комиссия УК | 0,35% |
| Уровень листинга на Мосбирже | 1 |
| Размер 1 лота | 1 акция |
| Выплата купонов | реинвестирование |
| Валюта | доллары, рубли |
| Налогообложение | 13% для резидентов, возможно льготное налогообложение при владении паями более трех лет и открытии ИИС |
Состав портфеля
Фонд инвестирует в облигации американских компаний с инвестиционным рейтингом. Диверсификация в разрезе активов, соответственно, не наблюдается.
Конкретные сведения о структуре этого БПИФ в публичном доступе отсутствуют. Однако известны данные о его фонде-прокладке. Это европейский ETF Vanguard USD Corporate Bond. В его состав входит примерно 5800 долларовых бондов, обладающих инвестиционным рейтингом.
Фонд имеет низкий уровень страновой диверсификации. На первом месте, естественно американские бонды. Далее по списку идут:
Индекс-бенчмарк
БПИФ отслеживает индекс Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate. Использует прокладку в виде фонда Vanguard USD Corporate Bond. Последний представляет собой европейский ETF, в состав которого входит примерно 6 тысяч корпоративных бондов.
Внимание! Европейский фонд вкладывается не в весь перечень облигаций из индекса. Он лишь включает так называемую “репрезентативную выборку бондов”. В отслеживаемом индексе на сегодня числится примерно на 3000 облигаций больше.
Комиссия УК
Комиссия управляющей компании составляет 0,35% от годовой стоимости чистых активов. При этом комиссия непосредственно самой УК составляет не более 0,2%. По 0,05% берут депозитарий и биржа. Величина прочих расходов составляет 0,1%.
Ожидаемая доходность
VTBI является молодым фондом, поэтому адекватная статистика доходности по нему отсутствует. В этих целях лучше посмотреть на динамику фонда-прокладки VCPA. Он, кстати, тоже является недавно сформированным. Так, он стартовал в начале 2019 года. За это время фонд показал доходность в 8,15% годовых (это в валюте!). Такая относительно низкая доходность не должна смущать — речь идет не о фонде на акции, а о ETF на бонды. Поэтому такую доходность можно даже считать высокой.
Однако по статистике и по данным его бенчмарка, можно увидеть, что в кризисные периоды падений стоимости не избежать. Провал, случившийся весной 2020 года, — тому подтверждение.
Внимание! Данные о доходности не будут информативными без сведений о рискованности продукта. По данным Блумберг, этот показатель оценивается в 4 балла по шкале от 1 до 7. Таким образом, уровень риска, по мнению аналитика, является средним.
Аналоги
Как и где можно купить активы?
Приобрести паи фонда вы сможете на Московской фондовой бирже. Для доступа к торгам потребуется выбрать брокера и заключить договор на брокерское обслуживание. Для покупки можно использовать десктопные торговые терминалы (QUIK, webQUIK, Тинькофф Инвестиции) или мобильные приложения (например, «Сбер Инвестиции», «Альфа-Инвестиции», ВТБ «Мои инвестиции», БКС «Мир Инвестиций», FinamTrade и др.).
Рассмотрим пример покупки паев через терминал webQUIK:
ВТБ – Фонд Акций развивающихся стран. Инвестиционная стратегия
Фонд «ВТБ – Фонд Акций развивающихся стран» (VTBE ETF)
Тикер на московской бирже: VTBE
Биржевой фонд, инвестирующий в диверсифицированный портфель акций компаний развивающихся стран, в том числе Китая, Индии, Бразилии, Южной Кореи, Тайваня и других через покупку паев иностранного инвестиционного фонда ETF ISHARES CORE MSCI EM
Покупая паи фонда, инвестор получает возможность инвестирования в акции развивающихся стран
· с низкими расходами. Совокупные расходы и комиссии фонда не превышают 0,71% годовых. Брокерская комиссия при покупке через приложение ВТБ Мои Инвестиции равна 0.
· отсутствием необходимости самостоятельного управления портфелем, требующего значительных временных затрат и высокого уровня профессиональной экспертизы.
Целью инвестиционной политики является обеспечение соответствия изменений расчетной цены изменениям количественных показателей цен на паи (акции) иностранного инвестиционного фонда iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF (IE00BKM4GZ66).
Рекомендуемый минимальный срок инвестирования – от 1,5 лет
Стоимость пая и чистых активов, руб.
| 09 декабря 2021 | 10 декабря 2021 | изменение, % | |
|---|---|---|---|
| Стоимость чистых активов, рублей | 2 886 662 750.39 | 2 864 930 088.97 | -0.75 ↓ |
| Расчетная стоимость пая, рублей | 91.35 | 90.66 | -0.76 ↓ |
Динамика цены пая, в Рублях в Рублях в долл. США в долл. США 
Все права защищены © 2021
Продолжая использовать наш сайт, Вы даете согласие АО ВТБ Капитал Управление активами на обработку файлов cookie и пользовательских данных с использованием интернет-сервисов Google Analytics, Яндекс.Метрика, Google AdWords и Яндекс.Директ: сведения о местоположении устройства пользователя; тип и версия ОС; тип и версия браузера; тип устройства и разрешение его экрана; источник, откуда пришел на сайт пользователь; с какого сайта или по какой рекламе; язык ОС и браузера; какие страницы открывает и на какие кнопки на сайте нажимает пользователь; IP-адрес устройства, в целях функционирования сайта, проведения ретаргетинга и ремаркетинга и проведения аналитических исследований. С файлами cookie и пользовательскими данными будут совершаться следующие действия: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ), блокирование, удаление, уничтожение. Если Вы не хотите, чтобы Ваши данные обрабатывались, покиньте сайт.
Узнать больше
Тикер на московской бирже: VTBI
Биржевой фонд, инвестирующий в высокодоходные облигации американских компаний из разных секторов через покупку паев иностранного инвестиционного фонда ETF Vanguard USD Corporate Bond UCITS
Покупая паи фонда, инвестор получает возможность инвестирования в высокодоходные облигации американских компаний
· с низкими расходами. Совокупные расходы и комиссии фонда не превышают 0,35% годовых. Брокерская комиссия при покупке через приложение ВТБ Мои Инвестиции равна 0.
· отсутствием необходимости самостоятельного управления портфелем, требующего значительных временных затрат и высокого уровня профессиональной экспертизы.
Целью инвестиционной политики является обеспечение соответствия изменений расчетной цены изменениям количественных показателей цен на паи (акции) иностранного инвестиционного фонда iShares High Yield Corp Bond UCITS ETF (ISIN IE00B4PY7Y77)
Рекомендуемый минимальный срок инвестирования – от 1,5 лет.
Тикер фонда в Bloomberg: VTBI
Стоимость пая и чистых активов, руб.
| 09 декабря 2021 | 10 декабря 2021 | изменение, % | |
|---|---|---|---|
| Стоимость чистых активов, рублей | 90 572 873.82 | 90 368 464.38 | -0.23 ↓ |
| Расчетная стоимость пая, рублей | 97.95 | 97.73 | -0.22 ↓ |
Все права защищены © 2021
Продолжая использовать наш сайт, Вы даете согласие АО ВТБ Капитал Управление активами на обработку файлов cookie и пользовательских данных с использованием интернет-сервисов Google Analytics, Яндекс.Метрика, Google AdWords и Яндекс.Директ: сведения о местоположении устройства пользователя; тип и версия ОС; тип и версия браузера; тип устройства и разрешение его экрана; источник, откуда пришел на сайт пользователь; с какого сайта или по какой рекламе; язык ОС и браузера; какие страницы открывает и на какие кнопки на сайте нажимает пользователь; IP-адрес устройства, в целях функционирования сайта, проведения ретаргетинга и ремаркетинга и проведения аналитических исследований. С файлами cookie и пользовательскими данными будут совершаться следующие действия: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ), блокирование, удаление, уничтожение. Если Вы не хотите, чтобы Ваши данные обрабатывались, покиньте сайт.
Узнать больше
Vtbi фонд что это
Данные о составе фонда отсутствуют в публичном доступе
Данные о составе фонда отсутствуют в публичном доступе
| Макропараметр | Падение параметра, шт. | Рост параметра, шт. |
|---|---|---|
| Драгоценный металл | 2 | 4 |
| Американский S&P500 | 2 | 3 |
| Growth фактор | 2 | 3 |
| Макропараметр | Падение параметра, шт. | Рост параметра, шт. |
|---|---|---|
| Нефть Brent | 4 | 0 |
| Американский S&P500 | 1 | 2 |
| Value фактор | 2 | 1 |
| Тикер | Корреляция | Вероятность | Категория актива |
|---|---|---|---|
| AKEU | 1.00 | 100.00% | Акции |
| OPNU | 0.93 | 92.86% | Облигации |
| RCMB | 0.92 | 80.95% | Облигации |
| SBCB | 0.92 | 100.00% | Облигации |
| AMIG | 0.90 | 90.91% | Облигации |
| FXTB | 0.89 | 90.91% | Облигации |
| TUSD | 0.88 | 100.00% | Все активы |
| VTBH | 0.87 | 86.36% | Облигации |
| AKEB | 0.85 | 100.00% | Облигации |
| AMHY | 0.85 | 86.36% | Облигации |
| VTBU | 0.85 | 86.36% | Облигации |
| FXRU | 0.84 | 90.91% | Облигации |
| FXTP | 0.82 | 81.82% | Облигации |
| VTBY | 0.82 | 81.82% | Облигации |
| FXFA | 0.80 | 90.91% | Облигации |
| INEM | 0.75 | 80.00% | Облигации |
| RUSB | 0.69 | 81.82% | Облигации |
| PRIE | 0.69 | 63.16% | Облигации |
| TBIO | 0.68 | 86.67% | Акции |
| TBUY | 0.66 | 83.33% | Акции |
| TSPV | 0.64 | 73.33% | Акции |
| TBEU | 0.63 | 75.00% | Облигации |
| AKSP | 0.61 | 77.27% | Акции |
| AMLV | 0.61 | 72.73% | Акции |
| TGLD | 0.56 | 64.71% | Биржевые товары |
| TSPX | 0.56 | 73.33% | Акции |
| AMHC | 0.55 | 72.73% | Акции |
| AKNX | 0.54 | 77.27% | Акции |
| FMUS | 0.54 | 68.18% | Акции |
| OPNW | 0.53 | 68.18% | Все активы |
| VTBA | 0.52 | 68.18% | Акции |
| AMDG | 0.51 | 72.73% | Акции |
| SBSP | 0.49 | 72.73% | Акции |
| AMVF | 0.49 | 63.64% | Акции |
| TEUR | 0.49 | 50.00% | Все активы |
| TSST | 0.47 | 75.00% | Акции |
| FXUS | 0.47 | 68.18% | Акции |
| RCUS | 0.46 | 66.67% | Акции |
| AKMD | 0.46 | 68.18% | Акции |
| VTBG | 0.45 | 59.09% | Биржевые товары |
| FXGD | 0.44 | 63.64% | Биржевые товары |
| AMSC | 0.42 | 68.18% | Акции |
| TECH | 0.40 | 73.33% | Акции |
| AMGF | 0.40 | 68.18% | Акции |
| FXMM | 0.39 | 45.45% | Облигации |
| TSOX | 0.39 | 66.67% | Акции |
| FXIT | 0.38 | 68.18% | Акции |
| FXWO | 0.37 | 63.64% | Акции |
| FXRE | 0.37 | 80.00% | Недвижимость |
| BCSH | 0.37 | 75.00% | Акции |
| FXIM | 0.36 | 68.18% | Акции |
| TCBR | 0.34 | 50.00% | Акции |
| FXDM | 0.32 | 59.09% | Акции |
| Тикер | Корреляция | Вероятность | Категория актива |
|---|---|---|---|
| RQIU | -1.00 | 50.00% | Все активы |
| VTBF | -0.72 | 58.33% | Акции |
| ESGR | -0.71 | 68.18% | Акции |
| SBRI | -0.69 | 72.73% | Акции |
| DIVD | -0.66 | 63.64% | Акции |
| MKBD | -0.65 | 61.90% | Акции |
| FMRU | -0.65 | 59.09% | Акции |
| AKME | -0.64 | 63.64% | Акции |
| SBHI | -0.63 | 40.00% | Акции |
| AMRE | -0.55 | 63.64% | Акции |
| FXRL | -0.55 | 63.64% | Акции |
| SUGB | -0.55 | 63.64% | Облигации |
| OPNR | -0.55 | 53.33% | Акции |
| VTBX | -0.54 | 63.64% | Акции |
| TMOS | -0.53 | 63.64% | Акции |
| RCMX | -0.53 | 63.64% | Акции |
| SBMX | -0.51 | 59.09% | Акции |
| SBWS | -0.47 | 59.09% | Все активы |
| VTBB | -0.46 | 50.00% | Облигации |
| AKMB | -0.44 | 63.64% | Облигации |
| GROD | -0.41 | 45.45% | Акции |
| RUSE | -0.41 | 54.55% | Акции |
| SBPS | -0.37 | 50.00% | Все активы |
| GPBM | -0.35 | 57.14% | Облигации |
| RCHY | -0.32 | 55.00% | Облигации |
| SBDS | -0.31 | 54.55% | Все активы |
| AMRB | -0.30 | 59.09% | Облигации |
| Тикер | Корреляция | Вероятность | Категория актива |
|---|---|---|---|
| OPNB | 0.00 | 90.00% | Облигации |
| AMSL | -0.01 | 95.45% | Биржевые товары |
| AMGM | -0.02 | 100.00% | Акции |
| TEUS | 0.03 | 100.00% | Акции |
| TRAI | 0.04 | 90.00% | Акции |
| TEMS | -0.04 | 87.50% | Акции |
| VTBE | -0.04 | 95.45% | Акции |
| AMGR | 0.04 | 86.36% | Акции |
| SBCS | 0.05 | 95.45% | Все активы |
| SBRB | -0.06 | 95.45% | Облигации |
| OPNA | 0.07 | 90.00% | Акции |
| AMCC | 0.07 | 95.45% | Акции |
| TPAS | 0.08 | 90.00% | Акции |
| RCMM | 0.08 | 94.44% | Облигации |
| AMEM | -0.08 | 95.45% | Акции |
| BCSB | -0.08 | 100.00% | Облигации |
| AMIN | 0.09 | 86.36% | Акции |
| FXKZ | 0.10 | 95.45% | Акции |
| FXRB | 0.10 | 100.00% | Облигации |
| TFNX | 0.11 | 90.00% | Акции |
| AKCH | -0.12 | 100.00% | Акции |
| SPBF | -0.12 | 97.62% | Облигации |
| AMRH | -0.12 | 97.37% | Облигации |
| TRUR | -0.13 | 100.00% | Все активы |
| AKQU | 0.13 | 100.00% | Акции |
| FXRW | -0.14 | 100.00% | Акции |
| OPNE | 0.15 | 85.71% | Акции |
| SBMM | 0.16 | 86.36% | Облигации |
| FXDE | 0.17 | 86.36% | Акции |
| VTBM | 0.17 | 90.91% | Облигации |
| FXIP | -0.17 | 100.00% | Облигации |
| TBRU | -0.17 | 100.00% | Облигации |
| TGRN | 0.18 | 86.36% | Акции |
| GPBS | -0.19 | 88.10% | Облигации |
| SBRS | -0.20 | 95.45% | Все активы |
| FXCN | -0.22 | 86.36% | Акции |
| SPBC | -0.24 | 97.62% | Облигации |
| SCIP | 0.25 | 86.36% | Акции |
| SBGB | -0.25 | 95.45% | Облигации |
| AKVG | 0.26 | 100.00% | Акции |
| INGO | -0.26 | 88.10% | Облигации |
| BCSY | 0.27 | 75.00% | Облигации |
| MTEK | 0.28 | 90.91% | Акции |
| AMMF | 0.28 | 86.36% | Акции |
| FXRD | -0.29 | 94.44% | Облигации |
| TIPO | 0.29 | 96.67% | Акции |
| OPNS | 0.29 | 83.33% | Акции |
| AKSC | 0.29 | 80.77% | Акции |
| FXES | 0.30 | 95.45% | Акции |
Пай биржевого ПИФа
Страна регистрации фонда
Паи фонда «Американский корпоративный долг – инвестиционный рейтинг» от ВТБ Капитал торгуются на Московской Бирже как обычная акция с идентификатором VTBI. По факту портфель фонда VTBH полностью состоит из европейского ETF Vanguard USD Corporate Bond UCITS ETF, в составе которого более тысячи корпоративных облигаций Американских компаний. Таким образом фонд VTBI является “фондом фондов”, обеспечивая косвенное владение паями. Таким образом, удержание комиссий происходит два раза за БПИФ и ETF, уменьшая доходность конечного инвестора.
Валютная доходность VTBI выражена в долларах. Таким образом фонд подходит как замена валютным вкладам и депозитам, обеспечивая более высокий уровень доходности в силу большего риска. Но риск ограничен впечатляющей степенью диверсификации фонда Vanguard.
Маркет-мейкер имеет обязательство поддерживать торги фонда VTBI в течение 405 минут или минимум на общий объем сделок в 50 миллионов рублей. Авторизованным участником является ВТБ Капитал Брокер.
Основные риски у фонда: системный риск, риск дефолта эмитентов, риск удлиненной цепочки владения, валютный риск, риск процентных ставок, риск глобального кризиса.
Покупка ETF производится на Московской Бирже через лицензированных брокеров. Для покупки ETF необходимо открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет у брокера, после чего произвести покупку ETF. Ниже представлены рекомендуемые нами брокеры.