Американский фондовый рынок что это
Что инвестору стоит знать про фондовый рынок США
Чем больше россиян приобщается к миру инвестиций, тем больше новых покупателей вливается в фондовый рынок США. Из года в год аналитики предрекают его крах, но американские индексы покоряют всё новые вершины. Давайте посмотрим, в чём сила и привлекательность американского фондового рынка.
Немного о структуре и истории фондового рынка США
Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.
Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.
Современный фондовый рынок США состоит из двух торговых площадок: Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и NASDAQ. Иногда отдельно упоминают также:
Американская фондовая биржа была основана в 1908 году для торговли акциями компаний малой капитализации. Первоначально была известна как New York Curb Market Agency, что буквально переводится как «Нью-Йоркское агентство уличной торговли» поскольку биржа не имела своего офиса, а объявления о купле-продаже ценных бумаг расклеивались на улице. Название AMEX появилось лишь в 1953 году.
Знаменитая Нью-Йоркская фондовая биржа функционирует с 1792 года, но она не была первой в США. Двумя годами раньше неё появилась ныне почти забытая фондовая биржа Филадельфии, которая в 2007 году была куплена биржей NASDAQ.
Биржа NASDAQ специализируется на акциях высокотехнологичных компаний. С момента своего основания в 1971-м биржа работала на основе автоматизированной системы котировок, от которой и была названа. Сама электронно-информационная система была создана чуть раньше для совершения внебиржевых сделок, но показала свою эффективность и на биржевом рынке. Главная особенность NASDAQ как биржи – обязательное участие маркетмейкеров, которые должны поддерживать высокую ликвидность, в том числе за счёт выкупа акций при отсутствии покупателей.
На рисунке показан график работы фондовых бирж США согласно московскому времени:
Инструменты фондового рынка США
По разнообразию торгуемых ценных бумаг этот рынок не имеет равных себе. Основные группы активов:
Индекс Russell 2000 – альтернатива голубым фишкам
Стоит ли инвестировать в малые компании из индекса Russell 2000
Большинство ценных бумаг США доступны инвесторам из России только при торговле через американских брокеров. К сожалению, из них с российскими клиентами официально работают лишь Interactive Brokers и Score Priority. Доступ к биржам США имеют и некоторые российские брокеры, но они обслуживают только квалифицированных инвесторов.
Основные фондовые индексы США
На сегодняшний день общее число фондовых индексов США измеряется сотнями. Исторически их появление было связано с биржами, агентствами деловой информации, а также деятельностью экспертов и аналитиков. В те годы портфельная теория инвестирования ещё не была создана, и индексы возникали в процессе поиска простых и понятных индикаторов для описания фондового рынка. Большинство популярных сегодня индексов относятся к следующим семействам:
Рейтинговое агентство S&P Global рассчитывает более сотни индексов, самый популярный из которых S&P 500. Это средневзвешенный по капитализации индекс акций пятисот крупнейших компаний США. Большинство аналитиков рассматривают его как наиболее точно отражающий состояние американской экономики. За свою историю (регулярно публикуется с марта 1957-го) значение S&P 500 выросло с изначальных 10 до более чем 3000.
В случае реинвестирования дивидендов с акций доходность была бы значительно выше. В стабильном росте и преемственности биржевых индексов скрывается один из секретов фондового рынка США. Среди других индексов агентства S&P Global – отраслевые индексы, индексы компаний малой и средней капитализации (например, S&P SmallCap 600) и другие.
Индексы Dow Jones – классика американского фондового рынка. Старейший индекс из этого семейства, Dow Jones Industrial Average – исторически первый из фондовых индексов США. Его создатели, журналисты в области экономики Чарльз Доу и Эдвард Джонс, впервые опубликовали своё детище в 1886 году. Тогда индекс насчитывал всего дюжину компаний и представлял собой среднее арифметическое от стоимости их акций.
В дальнейшем состав индекса был расширен до тридцати компаний. Методы его расчёта немного усложнились, поскольку пришлось учитывать дробление (сплит) акций и другие события. На сегодняшний день индексы Dow Jones – традиционные бенчмарки фондового рынка США. Их расчётом и публикацией занимается агентство S&P Global.
Как я анализирую акции Лукойла
Акции Лукойла: мой анализ перспектив
Семейство индексов NASDAQ рассчитывается одноимённой биржей на основе акций, включённых в её листинг. Наиболее популярны индексы NASDAQ Composite и NASDAQ-100. Первый из них рассчитывается на основе котировок всех акций (а их более пяти тыс.), обращающихся на этой бирже, с учётом рыночной стоимости компаний. Второй индекс учитывает только акции ста крупнейших нефинансовых компаний из этого списка. В семействе NASDAQ есть и отраслевые индексы, например, NASDAQ Biotechnology Index – индекс компаний биотехнологического сектора.
Несколько особняком стоит индекс Нью-Йоркской фондовой биржи — NYSE Composite. Он представляет собой среднюю стоимость в долларах для всех акций (более двух тыс. наименований), котируемых на этой бирже.
Риски фондового рынка США
Эффективное инвестирование на американском рынке требует хорошего знания политических и финансовых особенностей Штатов. Исторически система власти в этой стране формировалась как баланс законодательной, исполнительной и судебной ветвей. Ни одна из них не имеет решающего слова, а исход непредсказуем до самого конца (пример – выборы в ноябре 2020 года). Это оказывает огромное влияние на настроение инвесторов и определяет интерес к рискованным и защитным активам.
Очень велико значение монетарной политики ФРС. Как показала практика, оптимальный интервал ключевой ставки лежит в пределах 3–4%. Выход из него чреват либо образованием биржевых пузырей, либо снижением деловой активности. В последние годы самостоятельным фактором риска стало «увлечение» ФРС мерами т. н. количественного смягчения (QE). С одной стороны, повышается ликвидность фондового рынка. С другой, растёт его перекупленность, что увеличивает вероятность резких коррекций и обвалов.
И, наконец, политический фактор. Будучи активным игроком на международной арене, США сами уязвимы перед террористическими атаками, а также глобальными вызовами. Одним из таких вызовов стала эпидемия Covid-2019. Весь 2020 год проходил под знаком всемирной борьбы с вирусом, а создание вакцины от него – основная интрига, влияющая на настроения инвесторов. Это пример, характерный для фондового рынка США. В прежние годы подобным фактором риска выступала ситуация на Ближнем Востоке и в других «горячих точках» планеты.
Как найти недооценённые акции
Недооценённые акции: составляем портфель по заветам Баффета
Несмотря на циклическую природу рынка, большинство исторических обвалов на американских биржах возникали неожиданно для основной массы инвесторов, как «чёрные лебеди». Непосредственными поводами часто выступали происшествия и катастрофы. Но глубина и продолжительность просадки фондовых индексов зависели от противоречий, накопившихся в экономике. Поскольку просчитать наперёд все нюансы невозможно, диверсификация портфеля, как обычно, позволяет избежать больших неприятностей.
Торговля на фондовом рынке США: за и против
Для российского инвестора фондовый рынок США выглядит совсем не так, как для американца. Свой отпечаток накладывают и различия в традициях, и языковые барьеры, и ограничения типа санкций в отношении России. Большинство местных брокеров с гражданами РФ не работают. При всём этом инвестор, заинтересованный в американских активах, не имеет альтернативы непосредственному выходу на биржи США.
Российские биржи предлагают относительно узкий выбор акций американских компаний. Определённые проблемы создаёт и ЦБ РФ, ограничивающий доступ российских инвесторов к зарубежным активам. Этот фактор не стоит оценивать как минус рынка США. Скорее, это недостаток российского законодательства.
Деятельность американских брокеров строго контролируется государством и некоммерческими объединениями. Сговор между участниками рынка и инсайдерские махинации технически затруднены. Кроме того, в случае банкротства брокера инвестор может рассчитывать на солидные компенсации своих потерь со стороны страховых компаний.
Итак, преимущества и недостатки фондового рынка США вкратце:
Если у вас есть опыт торговли на фондовом рынке США и интересные наработки, делитесь своими впечатлениями в комментариях.
Как работает фондовый рынок США и что необходимо знать о нем начинающим инвесторам
Привет, друзья. Уже не первый год эксперты пророчат, что фондовый рынок США вот-вот должен лопнуть как мыльный пузырь. Тем не менее американские индексы до сих пор продолжают бить рекорды.
Сегодня предлагаю обсудить фондовый рынок США: как работает и где торговать, а также какие риски здесь присутствуют для российского инвестора.
Об истории развития и структуре
Американская фондовая биржа (на английском American Stock Exchange) является одной из крупнейших бирж США. Территориально располагается в Нью-Йорке.
Биржа состоит из двух торговых площадок – NYSE (Нью-Йоркской фондовой биржи) и NASDAQ.
Иногда в ее составе отдельно выделяют и другие торговые системы:
American Stock Exchange берет свое начало в 1908 году, была создана для торговли акциями компаний малой капитализации. Первоначальное название – New York Curb Market Agency, что в дословном переводе означает «Нью-Йоркское агентство уличной торговли».
В то время у биржи еще не было своего офиса и объявления о купле-продаже акций развешивались прямо на улице.
Биржа NYSE является крупнейшей фондовой биржей в мире по капитализации. Она существует с 1792 года. Здесь совершаются операции с ценными бумагами свыше 4 тысяч эмитентов.
Биржа NASDAQ (расшифровывается на русский как «Служба автоматизированных котировок Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам») специализируется на акциях высокотехнологичных компаний. Основана в 1971 году.
Особенность биржи в том, что на ней обязательно должны работать маркетмейкеры – они поддерживают высокую ликвидность бумаг, в частности за счет выкупа акций при отсутствии спроса.
Какие инструменты торгуются
Стоит отметить, что такого широкого выбора доступных активов нет ни на одном рынке. Что здесь имеется:
Российские инвесторы могут приобрести большинство из этих ценных бумаг только через американского посредника. На данный момент с клиентами из РФ работают только Interactive Brokers и Score Priority.
Что касается российских брокеров, то они предоставляют доступ к биржам США только квалифицированным инвесторам.
Фондовые индексы
На американском рынке функционируют сотни фондовых индексов. Большинство популярных входят в следующие семейства:
Первая является дочерней компанией американской корпорации S&P Global, которая занимается аналитическими исследованиями финансовых рынков.
Самый известный из рассчитываемых ей индексов – S&P 500. Это фондовый индекс, в составе которого находится 505 акций пятисот торгуемых публичных компаний с наибольшей капитализацией.
Большинство экспертов склонны считать, что он максимально точно отражает состояние американской экономики. За свою более чем 60-летнюю историю его значение выросло с 10 до 4700 пунктов.
Индексы семейства Dow Jones можно назвать классикой американского фондового рынка. Старейший индекс в его составе – Dow Jones Industrial Average (промышленный индекс Доу Джонса).
Он был создан журналистами Чарльзом Доу и Эдвардом Джонсом в 1884 году, охватывал в то время акции 9 железнодорожных и 2-х промышленных компаний и рассчитывался как среднее арифметическое цен на их акции.
На сегодняшний день в него входят 30 крупнейших компаний США, а формула расчета несколько усложнилась.
В семействе NASDAQ наиболее популярными индексами являются NASDAQ Composite и NASDAQ-100.
Первый включает свыше 5 тысяч акций и рассчитывается на основе их котировок с учетом рыночной стоимости компаний. На втором котируются акции ста крупнейших нефинансовых эмитентов из этого перечня.
Есть еще один индекс на Нью-Йоркской фондовой бирже – NYSE Composite. Он включает свыше 2 тысяч акций и рассчитывается как их средняя стоимость в долларах.
Риски и преимущества торговли на американском фондовом рынке
Торговля на рынке США для российского инвестора и для американского выглядит совсем по-разному. Причин этому много – от языкового барьера до постоянных санкций в сторону нашего государства.
Большинство брокеров из США не сотрудничают с клиентами из России, а отечественные посредники либо открывают доступ только инвесторам со статусом квалифицированного, либо предлагают крайне узкий выбор американских активов.
Свою ограничительную лепту вносит и Центробанк РФ, «оберегая» российского инвестора от зарубежных инструментов.
Чтобы успешно торговать на американском рынке, важно хорошо разбираться в политических и финансовых нюансах США.
Несмотря на циклическую природу рынка, большая часть всех исторических крахов на биржах случалась неожиданно для общей массы инвесторов, а на длительность и глубину просадок индексов влияли внутренние экономические вопросы.
Самым оптимальным решением для инвестора с любой стратегией будет являться диверсификация портфеля, что позволит сохранить капитал от высоких рисков.
Резюмируя сказанное, отметим тезисно преимущества и недостатки американского фондового рынка относительно торговли для российского инвестора.
На сегодня у меня все. Надеюсь, статья оказалась полезной для вас. Если вы имели опыт работы с рынком США, напишите свои впечатления в комментариях.
Более 6 лет изучаю инструменты интернет заработка, создал несколько источников дохода.
Активно инвестирую в различные направления.
На страницах блога помогаю людям становиться финансово грамотными и улучшать качество своей жизни.
Рынок акций США. 11 секторов в деталях
На рынке США торгуется более 4 тыс. акций, более 2000 депозитарных расписок и 2200 бумаг ETF. В рамках S&P 500 их насчитывается 11 секторов. Каждый сектор, в свою очередь, подразделяется на индустрии.
1. Диверсификация. Чтобы сформировать портфель акций, имеет смысл ограничиться примерно 5-15 компаниями из разных секторов. Самый простой способ — поделить вложения поровну. Знание секторов поможет подобрать слабо коррелирующие акции, снизив риск портфеля.
Более консервативный подход: большую часть вложить в ликвидные и стабильные компании, а оставшиеся деньги — в высокорисковые акции. Разбавив портфель облигациями, а также зарубежными бумагами, можно получить достаточно сбалансированный набор.
2. Концентрация (точечные идеи). Если вы верите в долгосрочные перспективы какой-либо индустрии или ожидаете появления катализаторов в определенном сегменте, то информация о структуре секторов позволит оптимально подобрать подходящие бумаги.
В разные периоды появляются новые драйверы, прорывные технологии и бизнес-модели, а значит и лидеры роста. В последнее десятилетие — это сектора высоких технологий и коммуникационных услуг. Современные мегатренды — электронная коммерция и платежи, стриминг, искусственный интеллект, big data.
3. Оценка сопоставимых компаний. В интересующих секторах можно провести сравнительную оценку. Речь идет о поиске недооцененных бумаг. Их можно найти при помощи сравнения акций с медианными значениями по сектору (индустрии). Сравнивать стоит мультипликаторы, показатели рентабельности, долговой нагрузки, дивидендов, ожидания по динамике доходов, волатильности, дисконта акций к средним таргетам аналитиков.
4. Зависимость от бизнес-циклов. Речь идет о разрезе в 1-10 лет. Полный цикл охватывает три периода: возрождение, экспансию и сокращение экономики. Речь также идет о четырех этапах: раннем, среднем, позднем и рецессии.
Фондовый рынок — что это? Отличия Российской от Американской биржи
В условиях рыночной экономики все больше людей пытается разобраться, как работает фондовый рынок. Желание преумножить личные накопления заставляет проявлять интерес к акциям и облигациям. Изучать инструменты их покупки и продажи.
Здесь не торгуют ни валютой, ни нефтью. Это площадка, где проходят сделки с ценными бумагами (облигациями и акциями). Это один из наиболее распространенных вариантов сохранения и преумножения собственных финансов, возможность получения стабильного пассивного дохода.
Фондовый рынок: определение и его суть
Под термином «фондовый рынок» (ФР) подразумевается экосистема с комплексом различных механизмов, обеспечивающая совершение сделок с ценными бумагами. «Встреча» покупателей акций с их продавцами производится на специальной площадке, бирже, которая работает практически в каждой стране с рыночной экономикой. Задачами ФР являются:
Биржи, где заключаются сделки по ценным бумагам, отличает чуткая реакция на общественно-политические изменения. Еще до того, как с высоких трибун начинают рассказывать о каком-либо событии, акции на фондовом рынке уже отреагировали на изменение спроса и цена поменялась. Все происходит моментально.
Таким образом, международный фондовый рынок — это комплекс экономических отношений в сфере их эмитирования и оборота. В тандеме с денежным рынком создается глобальная финансовая система.
Основные термины фондового рынка
♦ Ценные бумаги. Это основной товар, продающийся/покупающийся на бирже, дающий право владения определенным финансовым инструментом. Наиболее распространенные виды – акции и облигации.
♦ Акции. Наиболее популярный вид ценных бумаг. Покупка акции дает право на обладание «частью», пусть и «микроскопической», выпустившей ее компании.
♦ Облигации. Это второй по популярности вид ценных бумаг. Их покупка – это определенный вид займа коммерческим структурам (корпоративные облигации) или государству с получением определенных процентов. Фондовый рынок России в этом случае оперирует термином «Облигации федерального займа» ( ОФЗ ). Фондовый рынок США – «Казначейскими облигациями».
♦ Векселя. Этот особый вид ценных бумаг — закрепленное обязательство о выплате определенных позаимствованных финансовых средств. В векселе непременно должно быть указано и сумма, и дата возврата заемных средств.
♦ Дивиденды . Это денежные средства, которые компания выплачивает своим акционерам из заработанной прибыли. В зависимости от положения дел и дивидендной политики, компания либо выплачивает их, либо направляет на развитие бизнеса.
♦ Купон. Это проценты по облигациям, которые государство или коммерческая структура выплачивает покупателю облигаций. Купонные выплаты полагаются на протяжении всего периода владения ими.
♦ Котировки. Это отражение последней цены, по которой торгуются акции на фондовом рынке. Поскольку сделки совершаются постоянно, котировки меняются также постоянно.
♦ Торги. Это совершение сделки в процессе биржевой сессии.
Фондовые рынки России и США, их особенности и различие
В мире ежедневно работают несколько сотен фондовых бирж, каждая из которых активно формирует экономику своей страны и способна заметно влиять на финансовое состояние государства.
Даже в самых отдаленных уголках планеты свою деятельность ведут мощные фондовые площадки, имеющие солидную капитализацию и предлагающие качественные услуги своим клиентам. Самые крупные биржи ценных бумаг расположены в Соединенных Штатах и Японии:
Современный фондовый рынок России большинство западных рейтинговых агентств относят к «развивающимся». Ведь он начал возрождаться только в 90-х. В этом имеются свои преимущества и недостатки — более высокая доходность и большие риски при заключении сделок.
С середины 2000-х фондовый рынок России продемонстрировал ряд позитивных перемен. Повысился уровень ликвидности, вырос оборот средств. Эксперты отмечают возросшую информационную прозрачность всех игроков, укрепление законодательной базы. Основными недостатками оборота ценных бумаг в России являются:
Для глобальной экономики фондовый рынок США стал самой крупной экономической средой. Ежегодный оборот достигает 40 % всего объема сделок с ценными бумагами во всем мире.
Имея стартовый капитал на фондовый рынок может выйти любой человек. Правда, без брокера не обойтись, поскольку доступ возможен лишь после получения специальной лицензии, внесения первого взноса и неукоснительного соблюдения правил работы.
Фондовый рынок США: как вы можете на нем заработать?
Фондовый рынок США создали для упрощения взаимодействия инвесторов и компаний. Корпорации ищут приток капитала, а вкладчики — надежный источник прибыли. И у каждой ценной бумаги свои особенности.
Впервые механизм возник четыре столетия назад — в 16 веке. Тогда появилась фондовая биржа в Амстердаме. Голландская Ост-Индская публичная компания продавала долевую ответственность. Первое время дивиденды выплачивались продуктами, а в дальнейшем деньгами.
Понятие фондового рынка США
Вернемся в 21 век. Фондовый рынок США — это набор активов американских и зарубежных компаний. Понятие абстрактное, так как представляет собой группу инструментов. Средство инвестирования в организации — покупка ценных бумаг корпораций.
Торговля доступна для индивидуальных и институциональных инвесторов. Последние представляют собой коммерческие организации и фонды. Например, банки. Мы затронем первую категорию. К ней относимся мы с вами. Давайте посмотрим на структуру рынка и увидим какие инструменты предлагают фондовые биржи США для нас.
Состав фондового рынка США
Перед размещением ценной бумаги проводится строгий отбор. Поэтому активы отличаются по разновидности. Далее выдвигаются по характерным признакам на биржах. Всего таких организаций 13, но выделяют две основные:
На две крупнейшие биржи чаще всего приходят инвесторы для покупки ценных бумаг. Также существует внебиржевой рынок. Там размещаются активы, которые не прошли из-за несоответствия критериям. В рамках этой статьи я их не затрону. Причина — высокий риск для начинающих.
Преимущества фондового рынка США
Итак, фондовый рынок США — самый капитализированный в мире. В него вложено больше всего средств. Половина всех мировых инвестиций сконцентрирована в Америке. Почему так произошло? Отметим плюсы вложений на американские биржи:
В целом, американские фондовые биржи привлекательны для инвесторов. Этим объясняется популярность рынка США среди вкладчиков со всего мира. Дело еще в том, что Америкой представлены крупнейшие корпорации. Например, Фейсбук, Майкрософт и Тесла. Риск обвала у таких компаний ниже, чем у представителей других стран.
Кстати, российские банки не имеют американской страховки. В дальнейшем выберете иностранного брокера, если планируете работать с большими суммами.
Инструменты фондового рынка США
С помощью инструментов американской биржи я отслеживаю состояние экономики США и в мире. И на основе анализа выстраиваю дальнейшую стратегию вложений.
Инструменты, доступные на фондовой бирже США:
На индексах остановимся и рассмотрим их природу подробнее. Показатель DJI30 — оценка динамики цен на акции 30 крупнейших компаний. NASDAQ отслеживает колебания стоимости ста самых развитых технологических корпораций. S&P500 — состояние пятисот самых капитализированных организаций.
Стратегия торговли на фондовом рынке США
Для начала нужно построить алгоритм действий. Важные шаги:
Эти советы помогут вам разработать стратегию поведения на рынке. Основные особенности биржевого рынка США — мониторинг экономики с помощью индексов и широкий выбор активов.