Что показывает индекс херфиндаля
КАК РАССЧИТАТЬ ИНДЕКС ХЕРФИНДАЛЯ-ХИРШМАНА (HHI)
Индекс Херфиндаля-Хиршмана (Herfindahl-Hirschman Index – далее, HHI) является мерой конкуренции между фирмами и смежными отраслями.
Индекс Херфиндаля является широко используемым показателем экономической концентрации. Он также используется для диверсификации портфеля, чтобы узнать количество позиций в портфеле.
HHI является одним из многих экономических понятий, используемых для измерения доли рынка. На рынке существует ряд фирм, принадлежащих к одной и той же отрасли. Каждая фирма производит изделия и имеет долю на рынке. Если вы когда-либо читали финансовые отчеты, вы должны были встретить такие термины, как «здоровая доля рынка», «рыночная власть» и т.д. HHI равна чистому суммированию общих долей на рынке. Это значение используется для определения конкуренции.
HHI Formula – Формула индекса Херфиндаля-Хиршмана
где i = 1 … N (N – максимальное количество фирм)
Пошаговый расчёт
Узнайте значение «N». Рассмотрим количество фирм, которые участвуют в рыночной доле. Как правило, в отрасли рассматриваются 50 крупнейших фирм.
Определите долю рынка каждой фирмы.
Вычислите квадрат каждого значения, т.е. каждую долю рынка. Если есть участвующих 5 фирм, вам нужно найти квадрат каждого процента доли рынка и иметь в итоге 5 результатов.
Сложите все квадраты вместе. Это ваш HHI.
Пример 1
HHI = 40^2 + 15^2 + 15^2 + 10^2 + 20^2
= 1600 + 225 + 225 + 100 + 400
Если рынок имеет равную конкуренцию, то HHI в идеале должен приближаться к нулю. Если это монополизированный рынок, то HHI будет близок к 10 000 (при условии n=50).
Пример 2
Рассмотрим 10 фирм с неравными долями рынка.
Согласно таблице выше, HHI = 25^2 + 5^2 + 8^2 + 7^2 + 5^2 + 10^2 + 15^2 + 5^2 + 10^2
= 625 +25 + 64 +49 + 25 +100 + 225 +25 + 100
Следовательно, HHI = 1238
В этом случае рынок считается умеренно концентрированным.
Расчет HHI с использованием MS Excel и Stata
Важно!
Концепция HHI очень важна для федеральных регуляторов. Знание HHI помогает анализировать рыночную долю и положение, а также степень конкуренции. Это помогает регуляторам анализировать различные факторы до каждого слияния, а также последствия, которые оно будет иметь для отрасли в будущем.
Быстрая навигация по странице:
Теоретические аспекты HHI
Расчет индекса Герфиндаля-Гиршмана может осуществляться как на основе процентных значений удельного веса, так и десятичных коэффициентов. Максимальное значение HHI составляет 10000 в случае расчета удельных весов в процентах или 1,0 в случае расчета в десятичных долях. Далее, в зависимости от того, в какой диапазон попадает вычисленное значение критерия концентрации отрасли, определяется тип рынка:
Размещено на www.rnz.ru
Рассматриваемый показатель вычисляется как сумма квадратов занимаемых удельных весов всех поставщиков (потребителей), действующих на отраслевом рынке следующим образом:
При расчете HHI доли (удельные веса) должны быть ранжированы по убыванию.
На основе приведенной информации вычислить отраслевой индекс концентрации Херфиндаля-Хиршмана.
Отраслевой индекс концентрации Херфиндаля-Хиршмана рассчитываем по формуле:
Для упрощения вычислений составим расчетную таблицу:
| Предприятие | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | Итого |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Объем продаж, USD | 830 | 670 | 545 | 385 | 337 | 2767 |
| Доля продаж фирм в отрасли, % | 30,0 | 24,21 | 19,7 | 13,91 | 12,18 | 100 |
Тогда HHI = 900+586,12 + 388,09 + 193,49 + 148,35 = 2216,05
Интерпретация полученного значения индекса Херфиндаля-Хиршмана:
Так как полученный результат находится в диапазоне 1800
Онлайн-калькулятор индекса Херфиндаля-Хиршмана
В заключении приводим небольшой калькулятор для расчета индекса Херфиндаля-Хиршмана онлайн, используя который, Вы можете самостоятельно выполнить вычисления указанного критерия уровня рыночной концентрации. Чтобы вычислить HHI онлайн, в процессе заполнения формы калькулятора внимательно соблюдайте размерность полей, что позволит выполнить необходимые вычисления быстро и точно. Дробные величины должны вводиться с ТОЧКОЙ, а не с запятой! В приведенной форме онлайн калькулятора уже содержатся данные условного примера, чтобы пользователь мог посмотреть, как работает расчет индекса Херфиндаля-Хиршмана. Для вычисления данного показателя по своим данным просто внесите их в соответствующие поля формы онлайн калькулятора и нажмите кнопку «Выполнить расчет».
Индекс Херфиндаля – Хиршмана
Основное преимущество индекса Херфиндаля по сравнению с такими показателями, как коэффициент концентрации, состоит в том, что он дает больший вес более крупным фирмам.
СОДЕРЖАНИЕ
Пример [ править ]
Например, мы рассматриваем два случая, когда шесть крупнейших фирм производят 90% товаров на рынке. В любом случае мы будем предполагать, что оставшиеся 10% продукции делятся между 10 производителями одинакового размера.
Такое поведение основывается на том факте, что перед суммированием доли рынка возводятся в квадрат, что придает дополнительный вес компаниям большего размера.
Индекс включает в себя взятие рыночной доли соответствующих рыночных конкурентов, возведение ее в квадрат и сложение их вместе (например, на рынке для X, компания A имеет 30%, B, C, D, E и F имеют по 10% каждый, а G через к Z имеют по 1%). Если итоговая цифра превышает определенный порог, то экономисты считают, что рынок имеет высокую концентрацию (например, концентрация рынка X составляет 0,142 или 14,2%). Этот порог считается равным 0,25 в США [1], в то время как ЕС предпочитает сосредотачиваться на уровне изменений, например, это беспокойство возникает в случае изменения 0,025, когда индекс уже показывает концентрацию 0,1. [4] Итак, возьмем пример, если на рынке X компания B (с долей рынка 10%) внезапно выкупила акции компании C (также с 10%), то этот новыйИз-за концентрации рынка индекс подскочит до 0,162. Здесь можно увидеть, что это не будет иметь отношения к закону о слияниях в США (ниже 0,18) или в ЕС (потому что нет изменений выше 0,25).
Формула [ править ]
Значение H ниже 0,01 (или 100) указывает на высококонкурентную отрасль.
Значение H ниже 0,15 (или 1500) указывает на неконцентрированную отрасль.
Значение H от 0,15 до 0,25 (или от 1500 до 2500) указывает на умеренную концентрацию.
Значение H выше 0,25 (выше 2,500) указывает на высокую концентрацию. [5]
Небольшой индекс указывает на конкурентоспособную отрасль без доминирующих игроков. Если все фирмы имеют равную долю, обратная величина индекса показывает количество фирм в отрасли. Когда фирмы имеют неравные доли, величина, обратная индексу, указывает на «эквивалентное» количество фирм в отрасли. Используя случай 2, мы обнаруживаем, что рыночная структура эквивалентна наличию 1,55521 фирм одинакового размера.
Также существует нормализованный индекс Херфиндаля. В то время как индекс Херфиндаля находится в диапазоне от 1 / N до единицы, нормализованный индекс Херфиндаля находится в диапазоне от 0 до 1. Он рассчитывается как:
H ∗ = ( H − 1 / N ) 1 − 1 / N <\displaystyle H^<*>=<\left(H-1/N\right) \over 1-1/N>> 
для N > 1 и H ∗ = 1 <\displaystyle H^<*>=1> для N = 1
Проблемы [ править ]
Однако полезность этой статистики для выявления образования монополии напрямую зависит от правильного определения конкретного рынка (которое в первую очередь зависит от понятия взаимозаменяемости).
Интуиция [ править ]
Появление в структуре рынка [ править ]
Индекс Херфиндаля-Хиршмана (HHI) 2021
Table of Contents:
Индекс Херфиндаля-Хиршмана (HHI) является общепринятой мерой концентрации рынка. Он рассчитывается путем возведения в квадрат доли рынка каждой фирмы, конкурирующей на рынке, а затем суммирования полученных чисел и может варьироваться от близкого к нулю до 10 000. Министерство юстиции США использует HHI для оценки потенциальных проблем слияния.
Чем ближе рынок к монополии, тем выше концентрация рынка (и тем ниже его конкуренция). Если, например, в отрасли была только одна фирма, эта фирма имела бы 100% долю рынка, а HHI равнялась бы 10 000, указывая на монополию. Если бы существовали тысячи фирм, конкурирующих друг с другом, каждый из них имел бы почти 0% доли рынка, а HHI был бы близок к нулю, что свидетельствует о почти идеальной конкуренции.
Расчеты индекса индекса Херфиндаля-Хиршмана
Расчеты HHI рассчитываются путем определения доли рынка каждой фирмы в отрасли, ее возведения в квадрат и суммирования результата:
Рассмотрим следующую гипотетическую отрасль с четырьмя компаниями:
Фирма одна рыночная доля = 40%
Фирма две доли на рынке = 30%
Фирмы три доли на рынке = 15%
Фирма четыре доли рынка = 15%
HHI рассчитывается как:
HHI = 40 ^ 2 + 30 ^ 2 + 15 ^ 2 + 15 ^ 2 = 1, 600 + 900 + 225 + 225 = 2, 950
Это считается высококонцентрированной отраслью, как и ожидалось, поскольку существует всего четыре фирмы. Но число фирм в отрасли не обязательно указывает на то, что концентрация на рынке, поэтому расчет HHI важен. Например, предположим, что в отрасли есть 20 фирм. Фирма имеет рыночную долю в 48. 59%, а каждая из 19 оставшихся фирм имеет долю рынка в 2,71%.HHI будет ровно 2, 500, что указывает на высококонцентрированный рынок. Если бы фирма номер один имела рыночную долю в 35. 82%, и каждая из оставшихся фирм имела 3. 38% долю на рынке, то HHI составляла бы ровно 1 500, что указывало бы на конкурентный рынок.
Индекс Херфиндаля – Хиршмана
Основное преимущество индекса Херфиндаля по сравнению с такими показателями, как коэффициент концентрации, состоит в том, что он дает больший вес более крупным фирмам.
СОДЕРЖАНИЕ
Пример [ править ]
Например, мы рассматриваем два случая, когда шесть крупнейших фирм производят 90% товаров на рынке. В любом случае мы будем предполагать, что оставшиеся 10% продукции делятся между 10 производителями одинакового размера.
Такое поведение основывается на том факте, что перед суммированием доли рынка возводятся в квадрат, что придает дополнительный вес компаниям большего размера.
Индекс включает в себя взятие рыночной доли соответствующих рыночных конкурентов, возведение ее в квадрат и сложение их вместе (например, на рынке для X, компания A имеет 30%, B, C, D, E и F имеют по 10% каждый, а G через к Z имеют по 1%). Если итоговая цифра превышает определенный порог, то экономисты считают, что рынок имеет высокую концентрацию (например, концентрация рынка X составляет 0,142 или 14,2%). Этот порог считается равным 0,25 в США [1], в то время как ЕС предпочитает сосредотачиваться на уровне изменений, например, это беспокойство возникает в случае изменения 0,025, когда индекс уже показывает концентрацию 0,1. [4] Итак, возьмем пример, если на рынке X компания B (с долей рынка 10%) внезапно выкупила акции компании C (также с 10%), то этот новыйИз-за концентрации рынка индекс подскочит до 0,162. Здесь можно увидеть, что это не будет иметь отношения к закону о слияниях в США (ниже 0,18) или в ЕС (потому что нет изменений выше 0,25).
Формула [ править ]
Значение H ниже 0,01 (или 100) указывает на высококонкурентную отрасль.
Значение H ниже 0,15 (или 1500) указывает на неконцентрированную отрасль.
Значение H от 0,15 до 0,25 (или от 1500 до 2500) указывает на умеренную концентрацию.
Значение H выше 0,25 (выше 2,500) указывает на высокую концентрацию. [5]
Небольшой индекс указывает на конкурентоспособную отрасль без доминирующих игроков. Если все фирмы имеют равную долю, обратная величина индекса показывает количество фирм в отрасли. Когда фирмы имеют неравные доли, величина, обратная индексу, указывает на «эквивалентное» количество фирм в отрасли. Используя случай 2, мы обнаруживаем, что рыночная структура эквивалентна наличию 1,55521 фирм одинакового размера.
Также существует нормализованный индекс Херфиндаля. В то время как индекс Херфиндаля находится в диапазоне от 1 / N до единицы, нормализованный индекс Херфиндаля находится в диапазоне от 0 до 1. Он рассчитывается как:
H ∗ = ( H − 1 / N ) 1 − 1 / N <\displaystyle H^<*>=<\left(H-1/N\right) \over 1-1/N>> для N > 1 и H ∗ = 1 <\displaystyle H^<*>=1> для N = 1
Проблемы [ править ]
Однако полезность этой статистики для выявления образования монополии напрямую зависит от правильного определения конкретного рынка (которое в первую очередь зависит от понятия взаимозаменяемости).