Что понимается под прямыми инвестициями

05.01.202428.09.2023 admin 0 Comments

Иностранные инвестиции

Опубликовано 07.06.2020 · Обновлено 07.06.2021

Что такое Иностранные инвестиции?

Ключевые моменты

Как работают иностранные инвестиции

Иностранные инвестиции во многом рассматриваются как катализатор экономического роста в будущем. Иностранные инвестиции могут быть сделаны частными лицами, но чаще всего их предпринимают компании и корпорации, обладающие значительными активами, которые стремятся расширить свой охват.

По мере роста глобализации все больше и больше компаний имеют филиалы в странах по всему миру. Для некоторых транснациональных корпораций открытие новых производств и производственных предприятий в другой стране является привлекательным из-за возможностей для более дешевого производства и затрат на рабочую силу.

Кроме того, эти крупные корпорации часто стремятся вести дела с теми странами, где они будут платить меньше всего налогов. Они могут сделать это, переместив свой головной офис или часть своего бизнеса в страну, которая является налоговым убежищем или имеет благоприятное налоговое законодательство, направленное на привлечение иностранных инвесторов.

Краткая справка

Некоторые из наиболее популярных стран-убежищ, привлекающих иностранных инвесторов, включают Багамы, Бермудские острова, Монако, Люксембург, Маврикий и Каймановы острова.

Прямые и косвенные иностранные инвестиции

Иностранные инвестиции можно классифицировать одним из двух способов: прямые и косвенные. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – это физические инвестиции и покупки, сделанные компанией в другой стране, как правило, путем открытия заводов и покупки зданий, машин, фабрик и другого оборудования в другой стране. Эти типы инвестиций пользуются гораздо большей популярностью, поскольку обычно считаются долгосрочными инвестициями и помогают укрепить экономику зарубежной страны.

Непрямые иностранные инвестиции предполагают покупку корпорациями, финансовыми учреждениями и частными инвесторами акций или позиций в иностранных компаниях, торгующих на иностранными портфельными инвестициями (ИПИ). Косвенные инвестиции включают не только долевые инструменты, такие как акции, но и долговые инструменты, такие как облигации.

Другие виды иностранных инвестиций

Следует учитывать два дополнительных типа иностранных инвестиций: коммерческие займы и официальные потоки. Коммерческие ссуды обычно имеют форму банковских ссуд, которые выдает местный банк предприятиям в зарубежных странах или правительствам этих стран. Официальные потоки – это общий термин, который относится к различным формам помощи в целях развития, которую развитые или развивающиеся страны предоставляют внутренней страной.

Коммерческие займы до 1980-х годов были крупнейшим источником иностранных инвестиций в развивающихся странах и на развивающихся рынках. По истечении этого периода объем инвестиций в коммерческие кредиты остановился, а прямые и портфельные инвестиции во всем мире значительно выросли.

Многосторонние банки развития

Другой вид иностранного инвестора – это многосторонний банк развития (МБР), который представляет собой международное финансовое учреждение, инвестирующее в развивающиеся страны в целях обеспечения экономической стабильности. В отличие от коммерческих кредиторов, инвестиционная цель которых заключается в получении максимальной прибыли, МБР используют свои иностранные инвестиции для финансирования проектов, поддерживающих экономическое и социальное развитие страны.

Инвестиции, которые обычно принимают форму ссуд под низкие или беспроцентные ссуды на выгодных условиях, могут финансировать строительство инфраструктурного проекта или обеспечивать страну капиталом, необходимым для создания новых отраслей и рабочих мест. Примеры многосторонних банков развития включают Всемирный банк и Межамериканский банк развития (МБР).

Источник

Отличие прямых инвестиций от портфельных

Прямой инвестор и владелец портфеля

Задачи прямого и портфельного инвестирования

ВНИМАНИЕ. Прямой инвестор может направить деньги в убыточное предприятие или открыть новый бизнес, чтобы вывести их на положительный финансовый результат.

Как происходит инвестирование?

Прямой инвестор, как правило, работает напрямую с органами управления компании и владельцами бизнеса. Какими способами он может получить контроль над активами:

ВНИМАНИЕ. Прямые инвестиции не гарантируют доход. Реальный вкладчик несет все риски, связанные с предпринимательской деятельностью, в том числе сверх суммы вложений.

Финансовые инвесторы часто формируют свой портфель через посредников, например, брокеров на биржах. Они несут риск убытков только в пределах вложенных средств, в управлении активом не участвуют и могут в любой момент уйти с рынка, продав ценные бумаги.

ВАЖНО. Заниматься портфельным инвестированием могут новички, которые доверят свои средства финансовым управляющим, или опытные вкладчики, на свой страх и риск. Прямые капиталовложения требуют специальных знаний и опыта предпринимательской деятельности.

Средства расчета в реальных инвестициях могут быть любые, разрешенные законом: ценные бумаги, земельные участки, оборудование, недвижимость, исключительные права, программное обеспечение и пр. Покупка активов для портфеля, как правило, всегда происходит за деньги.

Размер инвестиций

Виды дохода

ВНИМАНИЕ. Реальная ценность актива может снизиться, и вкладчик получит убытки.

Портфельный инвестор получает пассивное вознаграждение в виде дивидендов по акциям, купонов по облигациям и дохода от продажи ценных бумаг при росте котировок. Финансовые вложения, в отличие от реальных, могут производиться на короткий срок.

Заключение

Подведем итог, чем прямые инвестиции отличаются от портфельных:

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Фонд прямых инвестиций — что это и как в него вложиться

Понятие прямых инвестиций

Под прямыми инвестициями изначально понимается покупка инвесторами части реальных активов компании, дающей право на участие в управлении. Подразумевается, что объект (компания или проект) необязательно является акционерным обществом. Со временем технология прямых инвестиций несколько трансформировалась и в настоящее время может включать покупку пакета акций целевой компании.

Как правило, прямые инвестиции требуют вложения крупных сумм. Однако не стоит полагать, что дорога в такое инвестирование закрыта для компаний и частных инвесторов, распоряжающихся небольшими суммами. Они могут принять участие в таких проектах через фонды прямых инвестиций (ФПИ, Private Equity). Более того, за рубежом давно сложилась практика, по которой основными участниками ФПИ становятся именно крупные институциональные инвесторы: например, пенсионные фонды или страховые компании. Их специфика диктует работу только с высоконадежными активами: например, ценными бумагами, эмитированными государством. Однако для повышения доходности такие участники рынка могут потратить часть средств на приобретение более рискованных инструментов. Именно такими и являются проекты ФПИ.

Создание фондов позволяет аккумулировать средства инвесторов в объемах, достаточных для финансирования сразу нескольких проектов различных отраслей и направлений. Такая диверсификация существенно снижает уровень рисков.

Как работает ФПИ

Работа фонда прямых инвестиций включает четыре этапа:

На заметку! В большинстве случаев основные партнеры ФПИ осуществляют инвестиции не перечислением средств, а предоставлением коммитментов (commitments). Они являются обязательством предоставить определенную сумму при необходимости финансирования по заявке фонда. В этом случае реальные деньги не изымаются сразу, а резервируются на балансе партнера. При условии высокой ликвидности собственных активов последнего они продолжают приносить доход до момента поступления заявки от ФПИ. На практике фонд использует только 60-80 % суммы коммитмента.

Такая схема определяет основные особенности работы фонда:

На заметку! Чтобы дать партнерам возможность досрочного выхода, ФПИ организует вторичный рынок. Он реализуется путем эмиссии ценных бумаг (паев, акций) и размещения их на биржевых площадках. С этого момента принять участие в работе фонда могут и розничные инвесторы, приобретая бумаги на открытых торгах.

Как инвестировать в ФПИ

Стать инвестором ФПИ можно двумя путями:

Перед участием в работе фонда следует провести анализ его работы и предложений. В основном рассматривают несколько основных моментов:

В настоящее время у российских инвесторов нет проблем стать участниками фондов прямых инвестиций. Такие предложения есть у многих инвестиционных компаний и крупных банков, как, например, ВТБ.

На заметку! На российском фондовом рынке есть аналогичные предложения, не называющиеся фондами прямых инвестиций. Фактически по той же схеме работает известная АФК «Система» или группа «Базовый элемент».

Источник