Что предусматривал золотомонетный стандарт
Что предусматривал золотомонетный стандарт
1. Золотомонетный стандарт
Первая страна, которая перешла на золотомонетный стандарт, была Англия (1774 г.).
При золотомонетном стандарте стандартной единицей являются золотые монеты. Кроме того, в обращении находятся бумажные банкноты, которые обмениваются на золото по номиналу, а также разменная монета.
Международный аспект золотого стандарта
Преимущества международного золотого стандарта.
Помимо преимуществ в национальном масштабе, сторонки золотого стандарта обращают внимание на его преимущества в международном масштабе.
1. Универсальное и идеальное средство обращения и меры стоимости. Это преимущество является самым очевидным. Золото способно беспрепятственно пересекать государственные границы и превращаться то в фунт стерлингов, то во франк, то в песо и т.п. При этом стоимость товарах в разных странах (в пересчете на золото) может быть измерена с абсолютной точностью.
2. Стабильность иностранных обменных курсов. Когда все страны, участвующие в международных экономических отношениях объявляют, что их денежные единицы равны строго определенному количеству чистого золота, то нетрудно подсчитать точный обменный курс любой валюты. Так, до отмены золотого стандарта в 1931 г. британский фунт стерлингов равнялся 113,0015 гран чистого золота, а американский доллар равнялся 23,22 гран чистого золота. В таком случае определить обменный курс весьма просто: 1 фунт стерлингов = 4,8665 американских долларов, потому что он содержит в 4,8665 раз больше золота, чем доллар. При этом определенные поправки должны быть сделаны на затраты по перевозке золота между двумя станами, и поэтому ежедневный обменный курс может несколько отличаться от исчисленного паритета. Но вероятное отклонение весьма незначительно. При такой системе международных расчетов экспортеры, импортеры, зарубежные инвесторы и банкиры чувствуют себя защищенными от многих рисков.
3. Паритет уровней цен – теория движения золота. Поясним действие золотого механизма на конкретном примере. Центральный банк Германии гарантирует обмен марки на 0,5 граммов золота, а центральный банк Англии приравнял фунт стерлингов к 2 граммам. В таком случае обменный курс между маркой и фунтом равен 4:1.
Недостатки международного золотого стандарта.
Золотой стандарт обладает двумя серьезными недостатками.
2. Неблагоприятные последствия перемещения золота. Все виды экономических затруднений перетекают из одной страны в другую. Например, в стране А возникла политическая нестабильность. Золото начало перетекать в страну В. Избыточный наплыв золота вне связи с экономической конъюнктурой в стране В может привести к росту цен, перегреву экономики, за которыми последует кризис и депрессия.
2. Золотослитковый стандарт
Золотомонетный стандарт просуществовал до первой мировой войны (1914-1918 гг.). На смену ему пришел золотослитковый стандарт, при котором золото выполняет только счетные функции и не находится в обращении. Золото хранится в центральном банке страны в виде слитков, а в обращении находятся банкноты и билонная монета, которые могут быть обменены на золото по установленному курсу. Подобная денежная система была теоретически обоснована Давидом Риккардо (1772-1823), который, впрочем, разрабатывал ее для условий серебряного стандарта.
3. Золотодевизный стандарт
Золотодевизный стандарт – это разновидность золотослитковой денежной системы.
В большинстве стран после первой мировой войны непосредственный размен на золото не был восстановлен, а предусматривался обмен кредитных денег на девизы (2) в валютах стран золотослиткового стандарта и только затем на золото. При золотодевизном стандарте валюты одних стран ставились в зависимость от валют других стран.
Главный недостаток золотодевизного стандарта (в дополнение к недостаткам, присущим золотому стандарту вообще) заключается в том, что возникает опасный прецедент «пирамидизации» денежных систем одной или более страны.
4. Система неразменных бумажных денег
(1) Лаж или ажио (фр. L’agio от ит. L’aggio) – 1) надбавка к цене золота, которая при золотом обращении стихийно устанавливалась на рынке в результате обесценения бумажных знаков стоимости по отношению к золоту. Надбавка счислялась в процентах. Так, в России в конце 1915 г. 10-рублевые золотые монеты продавались по 16-17 бумажных рублей, то есть лаж на золото составлял 60-70%.
3) Превышение рыночных курсов денежных знаков, векселей или ценных бумаг по сравнению с их нарицательной стоимостью (в этом значении применяется, как правило, термин «ажио»).
(2) Девизы (фр. devises) – платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов.
Основные принципы и применение золотомонетного стандарта
Золото у многих людей ассоциируется с роскошью, богатством и красотой, и это неудивительно, ведь из этого металла изготавливают украшения. Несколько столетий тому назад этот драгоценный металл функционировал в качестве денег: слитки, а со временем и монеты из золота, служили мерилом ценности товарных единиц и выполняли все традиционные функции денег. Тем не менее золотые деньги имели немало недостатков — они со временем изнашивались, портились, а объем их чеканки напрямую зависел от объемов золотодобычи. Поэтому золотые деньги были заменены банкнотами и монетами из сплавов недрагоценных металлов, но это не исключило значительной роли золота в денежном обороте. На протяжении нескольких десятков лет, даже после появления бумажных денег, эмитируемых центральным банком, золото выступало в роли обеспечения ценности банкнот. Примером такого явления считается золотомонетный стандарт, существовавший во многих странах Европы и в России (восемнадцатый-двадцатый век).
Существование золотомонетного стандарта как неотъемлемой части золотого стандарта считается важным этапом в формировании международных денежно-кредитных отношений.
Суть золотомонетного стандарта
Чтобы разобраться в том, что представляет собой золотой стандарт, следует рассмотреть суть и принципы золотого стандарта. Он является видом денежной системы, в соответствии с которой все выпущенные центральным банком бумажные деньги должны были обеспечиваться металлом. При этом количество золота, которым измерялась ценность банкноты, определялась ее номиналом. Любой обладатель банкнот мог без каких-либо ограничений обменять их на золото, количество которого соответствовало номиналам денег, напечатанных на бумаге.
Внедрение золотого стандарта позволяло создать условия противодействия развитию инфляции. Все дело в том, что центральный банк не имел прав эмиссии неограниченного количества банкнот, поскольку каждая из них должна была обеспечиваться золотом.
Кроме этого, в золотом стандарте курс инвалют полностью зависел от конъюнктуры рынка (спроса и предложения). В то же время он оставался относительно стабильным, а все потому, что он не мог выходить за пределы так называемых «золотых точек».
Первой страной, которая ввела золотой стандарт, стала Великобритания, и произошло это в 1821 году. Со временем к Великобритании присоединились и другие страны Европы, а еще позже и США.
Существование золотого стандарта состоит из нескольких составляющих: золотомонетного стандарта, золотослиткового и золотодевизного стандарта. Золотомонетный стандарт считается основой Парижской валютной системы, которая эволюционно сформировалась как результат промышленной революции, произошедшей в странах Западной Европы и США. Годом создания Парижской валютной системы считается 1867 год.
Золотомонетный стандарт основывается на таких принципах:
Что касается курса обмена, то предел его колебания зачастую не превышал одного процента. Если курс валюты на рынке конкретного государства падал по отношению паритета, то ее резиденты рассчитывались по долгам перед иностранными торговыми партнерами металлом (монетами), но не банкнотами. До Первой мировой войны эта монетарная система играла роль регулятора международной торговли, платежных балансов стран «золотого блока».
Но приход Первой мировой войны позволил выявить все недостатки золотомонетного стандарта. Так, объем денежной массы зависел от показателей золотодобывающей промышленности, а ведь известно, что запасы этого драгоценного металла в природе являются иссякаемыми, а сама добыча золота — дорогостоящей деятельностью. Также времена открытия новых месторождений драгоценного металла провоцировали развитие инфляционных процессов и, наоборот, если объемы золотодобычи уменьшались, то это приводило к падению уровня цен внутри государства. Немаловажным недостатком золотомонетного стандарта является и то, что государство, в котором действовала такая система оборота денег, не могло своими силами регулировать свою денежно-кредитную политику.
Окончательное исчезновение золотомонетного стандарта случилось во время Первой мировой войны, ведь выяснилось, что эта система оборота денег не соответствовала реалиям того времени. Все страны «золотого блока» пережили колоссальные материальные убытки, а послевоенное восстановление требовало огромных сумм денег. Интенсивная эмиссия банкнот не стала решением этой проблемы, а наоборот, она привела к гиперинфляции во всех без исключения воюющих странах, поскольку объемы запасов золота не соответствовали объему выпущенных банкнот.
После Первой мировой войны, вместо золотомонетного, возник золотослитковый стандарт, согласно принципам которого банкноты могли свободно обмениваться на слитки золота определенной массы. Само же золото из денежного оборота было изъято, а слитки из него хранились в центральных банках стран. К примеру, во Франции 215 тысяч франков можно было обменять на слиток массой 12,7 килограммов и т. д.
Эволюционно золотослитковый стандарт изжил себя, поэтому на смену ему пришел золотодевизный (золотовалютный стандарт). Согласно принципам этой денежной системы, банкноты могли обмениваться на не на слитки, а на специальные документы — девизы, представленные иностранной валютой, обеспеченной определенным количеством золота. Главной денежной единицей золотодевизного стандарта стал доллар США. Так, 35 долларов США приравнивались к 31 грамму золота, то есть одной унции. Паритет других валют выражался и в золоте, и в долларах США.
Доллар оставался эталонной мировой валютой приблизительно двадцать лет. В шестидесятых годах доллар начал сдавать в своих конкурентных позициях, поскольку на мировом рынке появились страны, претендующие на звание лидеров мировой экономики (это Япония, Франция и Германия). Кроме того, в США дефицит резервов сделал невозможным поддержание курса золота, поэтому в 1971 году золотовалютная система прекратила свое существование.
Все же золото сегодня является сырьем для изготовления банковских инвестиционных монет, а также оно играет роль объекта инвестирования.
Золотодевизный стандарт характерен тем, что банкноты обмениваются на девизы, т.е. на …
Золотой стандарт, как система, сложился в середине XIX в. Возникновение данной системы было вызвано необходимостью наладить торговые расчеты между индустриальными капиталами крупных стран.
Золотой стандарт основывался на следующих принципах:
Таким образом, внедрение системы золотого стандарта весьма положительно отразилось на развитии всей мировой торговли. Золотой стандарт обеспечил малые колебания курсов валют и стал залогом равновесия международных транзакций.
Однако, с приходом Первой Мировой, золотой стандарт утратил свою былую эффективность. Это связано с тем, что высокие военные затраты вынуждали страны брать кредиты у своих центральных банков, при этом устанавливались принудительные курсы, что, соответственно, приостановило обратимость в золото валют воюющих стран.
Такое положение дел кардинально противоречило основным принципам установившейся финансовой системы. Поэтому, после завершения военных действий Первой Мировой, золотой стандарт фактически прекратил свое существование, равно как и 583 проба для золота, которая не используется в ювелирной промышленности.
Из истории
Большую часть в истории всего мира занимают монеты, сделанные из драгоценных металлов. Именно они использовались в качестве общепринятой денежной системы, и давали возможность на отношения «купли-продажи» между жителями различных стран.
В начале XVIII века был принят первый официальный золотой стандарт, который в достаточно быстром темпе стал развиваться и изменяться. Многие страны, сумевшие досконально проследить развитие данной золотой структуры, вскоре исключили ее, дабы исключить возможность возникновения финансового кризиса.
Золотодевизный стандарт, ставший завершающим этапом в данном вопросе, претерпел множество изменений от самого первого стандарта, решающего вопрос золота. Перед золотодевизным стандартом были золотомонетный и золотослитковый стандарты.
Начало долларовой эпохи
Золотой стандарт все более склонялся к бивалютной системе, которая была основана на долларе США и английском фунте стерлингов. Еще до окончания Первой Мировой был завершен переход к новой системе, подразумевавшей два вида резервных активов.
К концу войны уровень цен примерно вдвое превышал довоенные показатели. Одновременно с этим снизилась добыча золота, а ведущие страны отказались проводить ревальвацию металла, что снизило общее предложение. Результатом стало начало поиска средств, которые бы помогли избежать золотого дефицита.
Генуэзская конференция приняла несколько резолюций о валютах. Допускалось использование золотодевизного стандарта, это помогло бы сэкономить металлические резервы.
До войны страны золотого блока хранили золото только в виде монет. Исключение составлял Рейхсбанк Германии, который хранил 13% процентов своих резервов в иностранных валютах. К 1928г. такую практику ввели все остальные страны.
После войны значительно окрепли позиции британской валюты. Второе место поп популярности занял американский доллар, после войны его доля возросла в 10 раз.
Золотомонетный стандарт
Золотомонетный стандарт – это финансовая структура, где одинаково использовались золотые монеты и обычные бумажные деньги. Любая из этих платежных систем обменивалась гражданином на настоящее золото, которое было равно номиналу на денежной валюте.
Данный вид стандарта был достаточно стабильным и надежным, но и у него существовали определенные проблемы в использовании. В связи с увеличением численности людей на планете, а количество золота оставалось на прежнем уровне.
Так, в начале ХХ века мировое сообщество приняло решение отказаться от золотомонетного стандарта, начав рассматривать наиболее приемлемую систему для данного времени.
Стоит отметить, что именно война является основным условием для отказа от золотых стандартов в пользу бумажных денег.
Разновидности золотого стандарта[править | править код]
Золотомонетный[править | править код]
Золотомонетный стандарт, который условно называют классическим золотым стандартом, существовал в странах, денежная система которых была основана на золотых монетах, то есть монетах, отчеканенных из золота. При этом выпускались также бумажные деньги. Любой владелец денежной банкноты мог обменять в банке бумажные деньги на золотые монеты или золотые слитки по установленному гарантированному паритету, который был зафиксирован на самих банкнотах.[3]
Золотомонетный стандарт существовал до тех пор, пока государство гарантировало свободный обмен бумажных денег на золото любому владельцу бумажных денег. Однако эта денежная система просуществовала до Первой мировой войны. С началом Первой мировой войны все воюющие страны приостановили свободную конвертацию банкнот в золото. Исключение составили Соединённые штаты Америки, где золотомонетный стандарт просуществовал до 1933 года, где он также был отменён, но не по причине войны, а в связи с экономическим кризисом[3][4].
Золотослитковый[править | править код]
Попытки Великобритании и Франции вернуться после Первой мировой войны к довоенному золотомонетному стандарту оказались невозможными. Основная причина — несоответствие золотых запасов наличию бумажных денег, находящихся в обращении. В связи с этим было установлено, что бумажные деньги можно обменивать на золото, но только в слитках, минимальный вес которых составлял 12,5 кг, что соответствовало сумме в 1700 ф.ст. (стоимость роскошного Роллс-Ройса). Таким образом, миллионы мелких потенциальных предъявителей прав на золото из запасов были отсечены. Впрочем, держателю небольшого количества банкнот не было необходимости обменивать их на золото, так как бумажные деньги были обеспечены достаточным количеством товаров. Тем не менее, бумажные деньги были всё-таки обеспечены золотом.[3]
Золотовалютный[править | править код]
Золотовалютный стандарт, называемый иногда золотодевизным
, явился продолжением системы золотого стандарта в новых международных экономических условиях, которые возникли после Второй мировой войны.
Золотовалютный стандарт, лежащий в основе Бреттон-Вудской валютной системы, был заложен на конференции в Бреттон-Вудсе.
В соответствии с международными соглашениями, Соединённые штаты Америки брали на себя обязательство обеспечивать золотое содержание доллара по курсу 35 долларов за тройскую унцию. Запасы золота, накопленные Соединёнными штатами Америки, которые составляли около 25 тысяч тонн и хранились в подземных хранилищах Форт Нокса, казались неисчерпаемыми. Однако право обмена долларов США на золото было урезано ещё больше по сравнению с золотослитковым стандартом. Право конверсии долларов на золото получали только государства в лице центральных банков.[3]
Это было время, когда в Америке (да и не только) говорили:
Эпоха золотовалютного (золотодевизного) стандарта закончилась в 1971 году, когда США отказались от свободного обмена долларов на золото. Основная причина краха Бреттон-Вудской системы — большое количество долларов, выпущенных США, которые не были обеспечены золотом.
Золотослитковый стандарт
Эта структура подразумевает схему, осуществляющуюся валютными расчетами. Здесь существующие стандарты предоставляли способы для обмена денег на настоящие золотые слитки.
В данный момент существовало определенное препятствие, заключающееся в системе обмена бумажной валюты на драгоценные брусочки соответствующей цены и величины. Система золотослиткового стандарта позволяла убирать недобросовестных граждан, желающих обменять золото, но были не в состоянии заплатить за него.
Стоимость за слиток золота был крайне высоким, и не любой гражданин мог позволить себе совершить данную манипуляцию. Нужно было много и долго копить или же очень хорошо зарабатывать, чтобы иметь собственный золотой слиток. По факту, чтобы иметь его в своем распоряжении, нужно было состоять в определенном «золотом круге».
Но, несмотря на относительную сохранность золота, такой подход все равно не смог исключить проблематику нехватки драгоценного металла. Многие государства попросту не имели возможности использовать доступные золотые запасы. Соответственно, данная система перестала рассматриваться в качестве необходимой.
Текущая ситуация
После того как стало понятно, что золотодевизный стандарт не решил проблему, а лишь отодвинул ее на не слишком длительный срок, было принято решение отказаться от расчетов в золоте вообще. С этим в разное время согласились почти все ведущие мировые страны, остальных просто поставили перед фактом. Теперь цены на валюту являются плавающими, зависящими от такого огромного числа факторов, что даже профессионал с очень длительным опытом работы в данной сфере далеко не всегда может предвидеть, куда качнется курс.
Схожая ситуация сейчас и со стоимостью разных товаров. Если раньше цена на них формировалась по принципу общих затрат на создание, транспортировку, хранение, зарплату и так далее, то сейчас все эти показатели носят скорее вторичный характер. А на первое место вышел принцип того, сколько за данный товар готовы платить. Фактически себестоимость большей части любой современной продукции не стоит и десятой доли тех денег, которые за нее просят. Но пока есть люди, согласные выкладывать за эти товары запрошенные суммы, ситуация не изменится.
Золотодевизный стандарт
Этот вид стандарта является последним в истории золотого стандарта, где использовались драгоценные металлы, как платежная система.
Для обычного человека золотодевизный стандарт уже был признан недоступным, и закончила собственное существование в 1976 году. Существовала она с того момента, когда Вторая Мировая Война практически подошла к завершению.
Структура золотодевизного стандарта является определенной схемой, где все деньги были прикреплены к общепринятой валюте – американскому доллару. Исключительно американские доллары имели право обмениваться на драгоценные металлы, но только в тех банках, которые соответствовали определенному высокому уровню. Обычным гражданам данная манипуляция с денежными средствами была недоступна.
Недолгий промежуток времени данная золотая система была спасительной для экономической стабильности, но спустя некоторое время число американских долларов поднялось в несколько сотен раз, и тогда имеющееся количество золота перестало соответствовать уровню обеспечения существующих средств платежа. Именно из-за данной ситуации золотодевизный стандарт было принято отменить.
Принципы золотодевизного стандарта
Золотодевизный стандарт является монетной структурой, где внутри страны имеют возможность «крутиться» только бумажные или кредитные денежные средства, которые могут обмениваться на иностранные деньги — девизы. Девиза является своеобразным средством платежа, которая ценилась лишь при условии улучшения нынешнего курса иностранных денег.
Золотодевизный стандарт был выгодным для наблюдения за двумя установленными иностранными деньгами – американского доллара и фунта стерлингов из Англии. Общепринятые принципы данного стандарта предоставляли деньгам в свободном порядке производить обмен на иностранные деньги, которые также обменивались на драгоценные металлы (обычно, это было золото).
В последнем стандарте было одно огромное преимущество: существование данной структуры могло сократить получение золота, которое вскоре могло полностью закончиться. Использование золотодевизного стандарта наложило обязательство страны мира, где имелись большие запасы золота, хранить собственные запасы не в золотых брусках, а в зарубежных деньгах.
Ко времени использования данного стандарта эта практика применялась только «Рейхсбанк» — одном из главных банков Германии. С конца 20-х годов ХХ века практически все мировое сообщество стало применять данную практическую структуру.
Золотодевизный стандарт — это основоположник для становления золотовалютного стандарта, принятого на официальном уровне в середине ХХ века. Принципами этого стандарта являлись:
Существование золотовалютного стандарта имело небольшой временной промежуток – менее тридцати лет. Все потому, что Соединенные Штаты Америки не нашли способы должной поддержки для золота и его цены в целом. Собственные золотые запасы не могли позволить Америке иметь соответствующее количество бумажных денег, которое находилось в активном обороте.
Исходя их этого, к началу 70-х годов американский доллар, как мировая валюта, стал стремительно падать. Пользуясь данной ситуацией, на экономический рынок стали прорываться страны, которые пытались завоевать мировое господство. Ими стали представители из Германии, Франции и Японии. Именно по всему вышеперечисленному золотовалютный стандарт завершил свой век.
Переход на плавающие курсы
Конвертируемость британского фунта стерлингов с началом военных действий Первой Мировой не была остановлена, по крайней мере, в юридическом плане. Однако, Банк Англии начал оказывать давление на рыночных игроков, ввел новые регулирующие меры. Это было практически равносильно отказу от фиксированного курса. Импорт золота шел напрямую в резервы Банка Англии, а его экспорт был ограничен.
Англия была лишь первой ласточкой. Практически все страны золотого блока последовали её примеру и ввели в 1914-1915гг. аналогичные меры. Соединенные Штаты Америки вступили в войну значительно позже европейских стран, этим вызвано то, что введение ограничений конвертируемости доллара было введено лишь в 1917г. Правда неофициальный запрет на экспорт золота был наложен нью-йоркскими банками уже в 1914. Результатом введения повсеместного ограничения конвертируемости валют стало появление плавающих курсов.
После того, как отгремели военные действия, мировое сообщество предприняло попытку возвращения былой стабильности. Такая попытка подразумевала поэтапный возврат к денежному стандарту. Первоначально, с помощью валютных интервенций центральные банки стран-участниц должны были стабилизировать курс обмена национальной валюты.
После чего необходимо было внедрение дефляционной политики в целях восстановления довоенного паритета. Многие страны мира последовали именно этой схеме для достижения стабильности. Золотой стандарт к 1928 г. снова обрел свою стабильность, но его существование продлилось лишь до начала Великой Депрессии.
После Первой Мировой международное сообщество предприняло еще одну попытку вернуться к утраченной стабильности. Законы золотого монометаллизма предполагали поэтапный возврат к золотому стандарту. Изначально центральные банки, задействовав валютные интервенции, должны были стабилизировать курс обмена своей национальной валюты.
На следующем этапе для быстрого восстановления утраченного паритета им необходимо было осуществить политику дефляции. Многие страны последовали именно классической схеме. К 1928 г. международная валютная система наконец обрела долгожданную стабильность, но ее существование продлилось лишь до началa Великой депрессии.