Как выйти на шанхайскую биржу

Хочу инвестировать в акции китайских компаний. Как это сделать?

Заинтересовала возможность инвестировать в рынок Китая (биржа Гонконга). Могу ли я это сделать через российского брокера с ИИС?

Александр, с помощью индивидуального инвестиционного счета можно покупать ценные бумаги только на российских биржах: Московской и Санкт-Петербургской. Ни один российский брокер не даст доступ к иностранным торговым площадкам через ИИС, а у иностранных брокеров ИИС вообще нет.

Есть несколько способов вложиться в акции китайских компаний, при этом доступ к бирже Гонконга необязателен. Опишу основные варианты.

Российский брокер, Московская биржа

Самый простой для россиянина способ вложиться в акции китайских компаний — купить акции биржевого фонда FXCN, которые торгуются на Московской бирже. Это можно сделать через ИИС с самостоятельным управлением или через обычный брокерский счет.

FXCN отслеживает индекс Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD, а в составе фонда акции около 180 компаний. Расходы на управление — 0,9% в год от стоимости чистых активов фонда.

Тем, кого интересует не только Китай, но и развивающиеся страны в целом, может пригодиться биржевой ПИФ VTBE. Он отслеживает индекс MSCI Emerging Markets Investable Market и для этого покупает акции ETF iShares Core MSCI EM.

Доля китайских бумаг в VTBE — около 30%, остальное — акции компаний из Тайваня, Южной Кореи, Индии и так далее. Фонд iShares берет комиссию 0,18% в год, а VTBE — еще до 0,8% сверх этого. Долю в VTBE также можно купить с помощью ИИС или брокерского счета.

Российский брокер, Санкт-Петербургская биржа

На Санкт-Петербургской бирже есть бумаги отдельных китайских компаний, например депозитарные расписки Alibaba и Baidu. Осенью 2019 года планируют добавить еще около 20 бумаг, торгующихся на Гонконгской бирже. Все эти бумаги можно купить через ИИС или брокерский счет, если брокер дает доступ к Санкт-Петербургской бирже.

На внебиржевом рынке также есть фонд акций крупных китайских компаний FXI и фонд акций китайских технологических компаний CQQQ. Оба ETF предназначены только для квалифицированных инвесторов, их не получится купить на ИИС.

Иностранный брокер, иностранные биржи

Можно открыть брокерский счет у зарубежного брокера и через него получить доступ к бумагам китайских компаний на Гонконгской бирже и других торговых площадках. Еще будут доступны различные ETF, связанные с Китаем.

Этот вариант даст больше всего возможностей, но он самый сложный. Далеко не все иностранные брокеры открывают счета россиянам, на иностранных биржах не действуют российские налоговые вычеты, а комиссии за сделки могут быть выше, чем у российских брокеров.

Еще придется самостоятельно рассчитывать и платить НДФЛ, а с 1 января 2020 года надо будет уведомлять налоговую об открытии таких счетов и сообщать о движении денежных средств — мы недавно об этом писали.

Альтернативные варианты

Есть и другие способы вложиться в китайские ценные бумаги: открытый ПИФ одной из российских управляющих компаний, структурные продукты некоторых российских банков и брокеров, полисы unit-linked от зарубежных страховых компаний.

Эти варианты мне кажутся менее выгодными из-за комиссий. Например, у ПИФа, инвестирующего в акции китайских компаний, комиссия за управление — более 3% в год, это очень много.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.

Источник

Всё о шанхайской фондовой бирже: какие индексы и акции торгуются + как получить доступ

Приветствую всех, кто читает статью. Сегодня предметом обзора будет Шанхайская фондовая биржа, расположенная на территории континентального Китая.

Я уже обозревал «соседнюю» Гонконгскую. По идее, принцип работы и правила торгов на этих площадках должны быть одинаковыми, раз биржи находятся в одной стране. Однако это не так: правительство КНР жестко контролирует все проходящие на платформе операции, до некоторых пор вообще не пускало иностранных инвесторов на биржу. Подобно все нюансы опишу далее.

О бирже

История биржи

Первые торги акциями в Шанхае проходили еще в середине XIX века: именно в эту пору начал формироваться китайский фондовый рынок. Открытие торговой площадки состоялось в 1891, а в 1904 она была официально зарегистрирована. К 30-м гг. XX столетия Шанхайская биржа стала главным финансовым центром всего Китая.

Влияние торговой площадки с годами только росло, однако во время Второй мировой войны и оккупации города торги были остановлены. Война закончилась, фондовые торги возобновились, но Шанхайская SSE успела поработать всего 3 года до начала Коммунистической революции в 1949 году.

Речь о возрождении фондовой биржи пошла лишь в 80-х гг., во времена экономических реформ в Китае. В то время были выпущены облигации федерального займа, затем многие компании стали выпускать свои корпоративные облигации и акции. Чтобы иметь возможность покупать и продавать эти активы, было решено возобновить работу Шанхайской SSE. В 1990 торговая фондовая площадка вновь заработала в своем нынешнем виде.

Как проходят торги

Шанхайская торговая сессия проходит пять рабочих дней с 9 до 16 часов по местному времени (1 час отводится перерыв между утренней и дневной сессией).

Участники

Основные активы, торгующиеся на Шанхайской бирже, — это акции, облигации, всевозможные фондовые индексы. Примерно ¾ всех компаний, акции которых торгуются здесь, принадлежат государству (как минимум, частично).

Процесс торгов акциями имеет интересную особенность:

Подобное ограничение было сделано с целью не допустить иностранных инвесторов к торговле акциями А-класса, так как иностранный капитал мог негативно влиять на экономику КНР.

Как разместиться на бирже

Руководство фондовой биржи предъявляет очень высокие требования для компаний, желающих получить право листинга. Все же все крупные организации сотрудничают с Шанхайской торговой площадкой.

Структура, отвечающая за листинг на бирже, — Государственный Совет Департамента по управлению ценными бумагами.

Критерии для шанхайского листинга следующие:

Плюсы и минусы этой биржи

Самые известные акции, торгуемые здесь

Преимущественно на SSE торгуются акции компаний, базирующихся на континентальной территории КНР. Некоторые организации имеют листинг одновременно и на HKEX.

Наиболее крупные компании:

Как получить доступ к торговле на бирже

Для прямого доступа к бирже необходимо воспользоваться услугами брокера. Хотя доступ к SSE стал открытым для иностранных инвесторов, Шанхайская фондовая биржа считается самой непопулярной среди брокеров (по сравнению с иными площадками из ТОП-10).

Лучшие брокеры для покупки и инвестиций в акции

В данном случае советую воспользоваться услугами зарубежных брокеров, поскольку российские компании возьмут слишком большую комиссию. Со списком брокерских организаций, предоставляющих доступ на Шанхайскую биржу, вы можете ознакомиться в нашей таблице.

Фактически единственный настоящий крупный американский брокер, который еще работает с россиянами.

Немецкий представляющий брокер IB для прямого выхода на зарубежные рынки. Здесь находится мой инвестиционный портфель.

Еще один интересный брокер для выхода за рубеж, причем не из семейства IB. К сожалению россиянам открывают договора только на Кипре.

Подробный обзор читайте тут. Бонусные 500$ при открытии счета можно получить здесь.

Компания является американской «дочкой» Финама и создана чтобы выводить на американский рынок клиентов из СНГ.

Предостережение о БО и Форексе

Хочу обратить внимание на то, что через брокеров можно выйти на фондовые биржи, а не на Форекс.

Поэтому, если кто-то предлагает вам Форекс — просто игнорируйте, как и бинарные опционы. Это еще одна игра, по сути «угадайка», только «фондовые» конторы будут делать все, чтобы вы не угадали.

Торговые индексы

Главный индекс — SSE Composite. Он основывается на показателях абсолютно всех акций, торгующихся на фондовой бирже.

Именно поэтому динамика шанхайского индекса отражает состояние всей китайской финансовой системы, его любое резкое изменение моментально отразится на всем мировом рынке.

Также присутствуют несколько вспомогательных шанхайских фондовых индексов SSE50 (50 голубых фишек), SSE180 и SSE360.

Источник

Обзор Шанхайской фондовой биржи: время работы, листинг, аналитика и прогноз

Приветствую читателей, интересующихся тонкостями биржевой торговли и желающих расширить кругозор. Данная статья будет посвящена одной из крупнейших и весьма влиятельных торговых площадок.

Знакомьтесь — это Шанхайская фондовая биржа или Shanghai Stock Exchange (SSE). Молодая, но набирающая обороты, она ворвалась в десятку крупнейших мировых учреждений подобного рода и не собирается сбавлять скорость.

О бирже

Управляет комиссия по ценным бумагам КНРКоличество торгуемых акций1446Капитализация4,4 трлн. долларовИндексыShanghai Composite

Shanghai 50Официальный сайтwww.sse.com.cnГрафик работы, время МСК

Успей воспользоваться удвоением налогового вычета до 31 декабря 2021 г.

История биржи

Биржевая торговля в Китае возникла в середине XIX века. Уже в 1866 году имелся целый список акций различных компаний, которые имели хождение на рынке. В Шанхае биржа была основана в далеком 1891 году. Но бурная история страны помешала устойчивому развитию фондовой торговой площадки.

Японская оккупация города в 1937 году прекратила все операции, и лишь в 1946 году Шанхайская фондовая биржа возобновила свою деятельность. Всего на три года. Коммунисты, придя к власти в континентальной части страны, закрыли все рыночные заведения, казалось, сделали это навсегда.

Но реформы Дэн Сяопина позволили возродить капиталистические методы хозяйствования, а они, в свою очередь, сделали необходимым возрождение Шанхайской фондовой биржи. Так в 1990 году фондовая площадка снова начала работать.

Как проходят торги

Особенностью деятельности Shanghai Stock Exchange является большой перерыв в полтора часа между основными торговыми сессиями. В результате общая длительность шанхайских операций по покупке и продаже ценных бумаг меньше, чем у других фондовых учреждений.

На торговой площадке есть два списка ценных бумаг, первый из которых продается только за юани, а второй — за доллары. Эти ограничения до сих пор присутствуют на китайских биржах из-за стремления компартии КНР регулировать на своем рынке коммерческую деятельность не только собственных компаний, но и зарубежных.

Для шанхайских торговых операций предлагаются акции и облигации, выпущенные китайскими эмитентами, а также контракты на индексы.

Участники

Скорее всего, ограничения, накладываемые правительством КНР и затрудняющие прямой доступ к торгам иностранцам, приводят к тому, что Шанхайская фондовая торговая площадка мало популярна в мире. Здесь подавляющее большинство инвесторов и спекулянтов — китайцы.

Как разместиться на бирже

Для начала процедуры листинга капитал компании должен превышать сумму в 30 млн. юаней.

Затем подается заявление с полным пакетом документов. Китайские власти уделяют большое внимание легальности бизнеса, поэтому выходить на шанхайский рынок можно только после трех лет экономической деятельности. В эти годы компания должна быть прибыльной, а отчеты прозрачны для финансового мониторинга.

Размещать нужно не менее 25% выпущенных акций, но если годовой оборот превышает более 400 млн. юаней, допускается к размещению на фондовой бирже всего 15%.

Плюсы и минусы этой биржи

Большим плюсом является бурный рост китайского рынка вообще и Шанхайской фондовой биржи в частности. Здесь рост ценных бумаг может иметь десятки и сотни процентов в год.

Шанхайская площадка привлекательна не только для долгосрочных инвесторов, но и краткосрочных спекулянтов. Прозрачные и понятные правила торговли, возможность вывода капитала — все это, казалось бы, должно привлекать не только китайских игроков, но и иностранных.

Однако существует одно большое «но», препятствующее популярности Шанхайской фондовой биржи — ограничения на деятельность иностранцев и малое количество акций, торгуемых за доллары.

Если политика китайских властей будет смягчена (а к этому есть предпосылки), то фондовую площадку ожидает всплеск интереса во всем мире.

Самые известные акции, торгуемые здесь

В списке компаний, чьи ценные бумаги продаются на Шанхайской фондовой бирже:

Как получить доступ к торговле на бирже

Торговать на Шанхайской фондовой бирже с некоторыми оговорками может практически любой инвестор. Нужно заключить договор с аккредитованным брокером, получить от него торговый терминал, начать покупку или продажу ценных бумаг. Все тикеры (краткие обозначения), кроме китайской, имеют английскую транскрипцию, поэтому для торговли знание китайского языка необязательно.

Лучшие брокеры для покупки и инвестиций в акции

Список брокеров, через которых можно вести торговлю на шанхайской площадке, представлен в таблице.

Предостережение о БО и Форексе

Форекс, или международный валютный рынок, хорош только для крупных игроков с большими деньгами. Для инвесторов с депозитом, который не исчисляется миллионами долларов, данный рынок принесет, скорее всего, одни убытки и исчезновение денег. Кому их не очень жалко, может рискнуть, только потом не говорите, что вас не предупреждали.

Про бинарные опционы даже слушать не нужно. Прочтите этот текст и забудьте словосочетание. Это «наперстки» эры интернета. Ничего, кроме как выигрыша организаторов аттракциона, ожидать не приходится. А все россказни про невиданные прибыли — откровенная ложь.

Торговые индексы

На Шанхайской фондовой бирже формируется два индекса:

В Шанхай композит входят показатели всех акций, торгуемых на площадке, а в Шанхай 50 — только 50 крупнейших. Показатели формируются в реальном времени, в зависимости от хода торгов.

Наряду с гонконгскими индексами и японскими, шанхайские формируют картину здоровья экономики для всей Азии и влияют на все мировые биржи.

Перспективы инвестиций в эти индексы

Высокие — это, если говорить одним словом. Ну а как можно оценивать инвестиции в самую быстроразвивающуюся фондовую биржу мира?

Рост в последнее время замедлился, предрекают еще большее торможение. Но это все равно в несколько раз выше, чем у любой другой биржи мира.

Поэтому, инвестируя в индексы Шанхайской биржи, можно надеяться на большие прибыли и быструю отдачу от вложения денег.

Интересные факты о бирже

Заключение

Шанхайская фондовая — надежная и удобная торговая площадка. Если китайские власти продолжат политику снятия ограничений для иностранцев, то это станет важным стимулом для привлечения инвесторов и прибыльной торговли.

Заходите на сайт, делитесь информацией в соцсетях, давая ссылки. Этим вы поможете и себе, и мне.

Источник

Делистинг акций КНР — это не риск, а возможность заработать. И вот почему

Инвестиции в фонды

Если у вас в портфеле сейчас нет китайских акций и вы верите, что они недооценены, с моей точки зрения, инвестировать в них можно, но не в конкретные акции, а в фонды. Для неквалифицированных инвесторов эффективным и простым выбором будет инвестиционный фонд Finex FXCN на широкий китайский рынок. Квалифицированным инвесторам доступен более дешевый в обслуживании MCHI и KWEB на ИТ-компании Китая.

Акции не на американских площадках

Если акции у вас уже есть и куплены они на Шанхайской или Гонконгской бирже, то в этом случае переживать не стоит. Делистинг с США никак не повлияет на ваш портфель, а если и повлияет — в позитивную строну. Например, подобное произошло с акциями China Telecom после делистинга 11 января 2021 года.

Если купили китайские акции на NYSE, NASDAQ или СПБ Бирже

В этом случае для каждой акции необходим конкретный подход. Первым делом определяем, торгуется ли эта акция на китайской или гонконгской бирже. Например, акции Alibaba торгуются не только в Нью-Йорке, но и в Гонконге.

Для квалифицированного инвестора данная ситуация представляется наилучшим выходом из ситуации. В случае делистинга акции перестают торговаться как на американских фондовых рынках, так и на СПБ Бирже. Однако в приложении у вас акция останется, просто ее не получится продать. И тут следует набраться терпения.

Источник

Как инвестировать или торговать на китайских биржах.

В последние годы китайские фондовые и фьючерсные рынки становятся все более привлекательными для иностранных инвесторов из-за того, насколько быстро развивается китайская экономика, деловая среда и финансовые рынки.

Говорят, что оракул из Омахи Уоррен Баффетт однажды заявил, что 19 век принадлежит британцам, а 20 век принадлежит США, но 21 век определенно принадлежит Китаю.

Похоже, что экономические преобразования Китая привлекли внимание крупнейших инвесторов со всего мира на его быстро развивающихся финансовых рынках.

С тех пор, как Китай начал открывать свою экономику миру в 1978 году, он стал свидетелем огромного экономического роста и стал одной из самых быстрорастущих экономик в 21 веке. Фактически, по данным Исследовательской службы Конгресса, за последние три десятилетия валовой внутренний продукт (ВВП) Китая ежегодно рос в среднем примерно на 10%, и более 800 миллионов человек были спасены от бедности.

На данный момент Китай является второй по величине экономикой в мире по ВВП и крупнейшим производителем в мире. Фактически, он является крупнейшим по ВВП по паритету покупательной способности (ППС). Это крупный экспортер электроники, медицинского оборудования, машин и транспортных средств. Некоторые из крупнейших компаний мира базируются в Китае и котируются на китайских фондовых рынках. Хотя китайский фондовый рынок и другие финансовые рынки относительно моложе, чем фондовый рынок США, они растут с каждым днем.

Почему люди хотят торговать китайскими акциями?

Вам может быть интересно, можете ли вы торговать китайскими акциями. Да, можете. Поскольку Китай снял ограничение на иностранные инвестиции в 2002 году, иностранцы могут инвестировать в китайские акции, но этот процесс все еще сложнее, чем покупка акций на вашем внутреннем рынке – легче инвестировать в свои местные акции, чем покупать акции в Китае.

Верно и обратное: граждане Китая могут покупать иностранные акции, если захотят, потому что нет явных положений, запрещающих гражданам, не являющимся гражданами других стран, инвестировать в зарубежный фондовый рынок. Фактически, многие поставщики финансовых услуг обслуживают международных клиентов, в том числе граждан Китая, которые хотят покупать акции.

Но зачем вам торговать иностранными акциями или инвестировать в них? Какие преимущества и риски связаны с торговлей китайскими акциями? Что ж, вот некоторые из причин, по которым некоторые трейдеры и инвесторы пробуют свои силы в китайских акциях:

1. Диверсификация.

Это процесс распределения ваших инвестиций таким образом, чтобы уменьшить вашу подверженность одному активу или рынку. По сути, это способ управления риском за счет минимизации вашей подверженности одной из форм риска. Инвестирование части вашего капитала в иностранные акции вместо того, чтобы оставлять все на внутреннем рынке, может быть хорошим способом диверсифицировать вашу подверженность риску.

Причина в том, что международные рынки не часто коррелируют с внутренними, и тому есть много причин. Некоторые из причин, по которым рынки ведут себя по-разному, включают:

2. Возможность более высокой доходности.

Зарубежные рынки могут предложить потенциал для получения более высокой прибыли, чем та, которую обычно можно получить на внутреннем рынке. Одна из причин более высокого потенциала прибыли заключается в том, что некоторые из этих зарубежных стран, особенно страны с формирующейся рыночной экономикой, такие как Китай, растут более быстрыми темпами, чем развитые страны.

Еще одна причина более высокой доходности заключается в том, что в этих странах с формирующейся рыночной экономикой часто наблюдаются более высокие темпы инфляции, а предприятия часто настроены на получение прибыли, превышающей темпы инфляции. Следовательно, ожидаемая прибыль от инвестиций в страны с развивающейся экономикой должна быть выше, чем от инвестиций в страны с развитой экономикой.

3. Сохранение капитала.

Это не всегда тот случай, когда инвесторы из разных стран ищут большей прибыли в странах с развивающейся экономикой. Бывают ситуации, когда инвесторы из менее стабильных экономик вкладывают средства в развитые страны, даже если они предлагают более низкий потенциал доходности.

В большинстве случаев в этой ситуации инвесторы стремятся защитить свое богатство от последствий гиперинфляции, которая обесценивает их местные валюты. Конечно, это может быть в дополнение к диверсификации, которую они получают от международных инвестиций.

4. Воздействие на другую страну.

Бывают ситуации, когда единственной причиной инвестирования на зарубежный рынок может быть просто получение позиций на этом рынке. Причиной этого может быть политическое влияние. Некоторые люди также могут стремиться к налоговой эффективности.

Потенциальные риски.

Несмотря на все многочисленные преимущества, существует ряд рисков, поэтому вам необходимо взвесить риски и преимущества. Вот общие риски, которые следует учитывать:

1. Курсовые риски.

Основной риск, с которым вы сталкиваетесь при инвестировании в китайские акции – это валютный риск. Этот риск возникает из-за того, что вам придется конвертировать свои деньги в местную валюту рынка, на котором вы хотите инвестировать. Когда вы хотите продать свои инвестиции, вы должны конвертировать выручку обратно в рубли.

Колебания курса местной валюты могут повлиять на вашу фактическую рентабельность инвестиций. Например, если ваши инвестиции увеличились на 7%, но местная валюта обесценилась на 8% к тому времени, когда вы продали свои инвестиции, вы получите чистый убыток в качестве фактического дохода, когда вы конвертируете местную валюту обратно в рубли.

2. Враждебная политика.

Один из основных рисков, связанных с некоторыми развивающимися странами, заключается в том, что политика правительства может измениться в любой момент. Достаточно всего одной плохой политики, чтобы ваши вложения пошли насмарку. В некоторых странах с развивающейся экономикой правительство жестко регулирует обменные курсы и может принять решение о понижении обменного курса в любое время.

Враждебная политика может касаться чего угодно – это также могут быть повышенные налоги на иностранные инвестиции.

3. Отсутствие ликвидности.

Есть еще проблема ликвидности. Как правило, ликвидность фондовых рынков в странах с развивающейся экономикой нельзя сравнивать с ликвидностью фондовых рынков в развитых странах. В результате на этих рынках часто наблюдается большая волатильность, что может негативно сказаться на инвесторах.

Например, если инвестор пытается продать акции на неликвидном рынке, высока вероятность того, что его заказы не будут выполнены по текущей цене. Сделки, скорее всего, пройдут на неблагоприятном уровне, что подвергнет инвестора потенциальным убыткам.

4. Более высокие торговые издержки.

Из-за нехватки ликвидности на этих рынках и связанной с этим волатильности спред между предложением и покупкой может быть очень высоким, что увеличивает ваши торговые издержки. Брокер может взимать более высокие комиссии, поскольку им будет сложнее выполнить ваши заказы.

5. Плохое корпоративное управление и более высокие шансы банкротства.

Известно, что китайский рынок все еще имеет слабые системы корпоративного управления, при этом руководство или даже правительство имеют больший вес в отношении управления компанией, чем акционеры. Но мы знаем, что прочная структура корпоративного управления в любой организации очень важна для получения положительной доходности акций.

Часто существуют ограничения на корпоративные поглощения, которые могут снизить эффективность управления, поскольку им не нужно бороться за свою работу. Плохая структура управления в сочетании с более слабыми системами бухгалтерского учета может подвергнуть эти компании более высокому риску банкротства.

6. Политические риски.

В отличие от развитых стран, которые склонны следовать дисциплине свободного рынка с минимальным вмешательством государства, на развивающихся рынках правительства и предприятия часто пересекаются. И есть такие вещи, как субсидии, множественное налогообложение, изменение политики и так далее.

Бывают также более частые случаи забастовок, когда рабочие уходят с работы или даже крадут ресурсы. Также высок риск гражданских беспорядков, которые могут перерасти в полномасштабную гражданскую войну.

Что нужно знать о китайском фондовом рынке.

Теперь давайте посмотрим на китайский фондовый рынок. Фондовый рынок Китая часто называют Шанхайской фондовой биржей (SSE), но SSE – не единственная крупная фондовая биржа в Китае. Это даже не единственный в материковом Китае, не говоря уже о всем Китае, включая Гонконг.

Китайский фондовый рынок состоит из трех основных фондовых бирж:

1. Шанхайская фондовая биржа (SSE).

SSE, как и SZSE, находится в материковом Китае и, как следует из названия, находится в торговом городе Шанхай. SSE – крупнейшая и старейшая фондовая биржа материкового Китая, и 4-я по величине фондовая биржа в мире по рыночной капитализации. Она управляется Комиссией по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC). SSE восходит к 1860-м годам, но была закрыт в 1949 году, когда к власти пришли коммунисты. Биржа была открыта только в 1990 году после того, как Китай начал открывать свою экономику.

На SSE для каждой листинговой компании, торгующейся на бирже, существует два основных класса акций: акции A и акции B. В то время как B-акции котируются в долларах США и, как правило, открыты для иностранных инвестиций, A-акции котируются в юанях и доступны для иностранных инвестиций только через квалифицированную программу, известную как QFII.

2. Шэньчжэньская фондовая биржа (SZSE).

Шэньчжэньская фондовая биржа (SZSE) была основана 1 декабря 1990 года и расположена в Шэньчжэне, городе на юго-востоке Китая. Несмотря на то, что ей всего около 30 лет, SZSE является восьмой по величине фондовой биржей в мире по рыночной капитализации. Продукты, торгуемые на SZSE, включают A-акции, B-акции, индексы, паевые инвестиционные фонды, продукты с фиксированным доходом и диверсифицированные производные финансовые продукты. Как и на SSE, иностранцы могут торговать B-акциями, но могут торговать A-акциями только через программу QFII.

QFII (Qualified Foreign Institutional Investor), аббревиатура от «Квалифицированный иностранный институциональный инвестор», представляет собой программу, которая позволяет определенным лицензированным международным инвесторам инвестировать в акции, котирующиеся на фондовых биржах материкового Китая. Программа была введена Китайской Народной Республикой в 2002 году для предоставления иностранным институциональным инвесторам права торговать на фондовых биржах в Шанхае и Шэньчжэне.

До создания программы QFII инвесторам из других стран не разрешалось покупать или продавать акции на китайских биржах из-за того, что страна жестко контролирует потоки капитала.

3. Гонконгская фондовая биржа (HKG).

Гонконгская фондовая биржа (HKG) была основана в 1891 году, но впервые она начала перечислять крупнейшие китайские государственные предприятия в середине 1990-х годов, поскольку Гонконг является политически автономным регионом от материкового Китая. Компании материкового Китая котируются на акциях H и могут продаваться иностранными инвесторами. Все акции, торгуемые на Гонконгской фондовой бирже, номинированы в гонконгских долларах (HKD).

История фондового рынка Китая – читайте тут.

Выгодно ли инвестировать в Китай?

Да, может быть. Но ответ не так однозначен. Все зависит от вашей ситуации и от того, чего вы хотите достичь. Китай является одной из крупнейших экономик мира и является домом для некоторых из крупнейших компаний в Азии, и вот некоторые из них:

Интересно, что большинство из этих компаний продемонстрировали способность к росту и продолжают расти. И это не только вышеперечисленные компании, в Китае есть тысячи хороших компаний с потенциалом роста. Следовательно, имеет смысл инвестировать в любую из тех компаний, которые уже популярны среди местных инвесторов.

Итак, если вы хотите диверсифицировать свои инвестиции, возможно, будет разумно инвестировать в китайские акции, и Китай может быть хорошим местом для поиска стоимостных акций и акций роста – есть широкий выбор китайских компаний. Но дело не только в долгосрочном инвестировании.

Китайские фондовые рынки также достаточно развиты для краткосрочной торговли. Краткосрочные трейдеры, которые ищут больше инструментов для торговли, могут извлечь выгоду из множества акций, котирующихся на различных китайских фондовых биржах.

Китайские фондовые рынки хороши тем, что они обладают высокой ликвидностью. Огромное население Китая и быстрорастущая экономика создают большое количество потенциальных инвесторов, что способствует процветанию их фондовых рынков. При наличии многих потенциальных инвесторов фондовые рынки, как правило, обладают хорошей ликвидностью, что позволяет легко входить на рынок и выходить с него, поэтому проблема поиска контрагента в торговле сводится к минимуму.

Однако у правительства по-прежнему есть интересы, и оно контролирует множество компаний в материковом Китае. Акционерам, особенно иностранным, может быть запрещено иметь большое влияние на управление компаниями. Всегда утверждалось, что китайское правительство манипулирует юанем, что может повлиять на доходность инвестора при конвертации его средств в рубли.

Как инвестировать в китайские акции.

Как иностранец, вы можете инвестировать в китайские акции, даже в Tencent Holding. Да, вы можете купить акции Tencent в любом месте, и есть много способов сделать это. Однако три наиболее распространенных способа инвестирования в китайские акции включают следующее:

1. Депозитарные расписки.

Некоторые китайские компании котируются на фондовых биржах других стран. Например, многие из них котируются на NASDAQ и Нью-Йоркской фондовой бирже в США и на Лондонской фондовой бирже в Великобритании. Фактически, по данным Американско-китайской комиссии по обзору экономики и безопасности, по состоянию на февраль 2019 года на биржах США зарегистрировано 156 китайских компаний. Некоторые из компаний включают:

Читайте в нашей статье про ТОП 10 лучших акций Китая.

2. Паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды ETF.

Еще один способ инвестировать в китайские акции – это покупать паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды ETF, которые отслеживают китайские фондовые рынки. Одна хорошая вещь в покупке ETF заключается в том, что он автоматически предлагает вам диверсифицированный портфель, и в этом случае вы получаете доступ к иностранным компаниям. Диверсифицируясь на иностранном рынке, вы также распределяете свой риск между сотнями или даже тысячами компаний.

Еще одно преимущество покупки фонда состоит в том, что им не нужно активно управлять, поэтому они, как правило, дешевле, чем создание портфеля иностранных акций. Если вы рассматриваете этот вариант, ищите фонды, которые отслеживают китайские фондовые индексы.

3. Покупка акций A, B и H через трансграничного брокера.

Один из простых способов купить акции китайских акций, котирующихся на китайских фондовых биржах, это зарегистрироваться у любого трансграничного брокера, имеющего лицензию на торговлю на этих биржах. Например, вы можете покупать китайские акции через Interactive Brokers.

У любого из этих брокеров вы можете купить акции Tencent или любые другие китайские акции, которые хотите добавить в свой портфель.

Торговля фьючерсами на Китайском рынке.

На фьючерсном рынке участники могут покупать и продавать контракты на поставку базового актива в определенную дату в будущем. Базовым активом может быть товар или финансовый актив, например отдельные акции или фондовый индекс, в то время как поставка также может осуществляться путем финансовых расчетов, особенно когда актив является финансовым продуктом.

Хотя резидентам и гражданам легче участвовать на их внутреннем фьючерсном рынке, можно также торговать фьючерсами в другой стране, если законы страны позволяют иностранцам участвовать в ее фьючерсном рынке.

Могут ли иностранцы торговать фьючерсами в Китае?

Да, иностранцы могут торговать фьючерсами в Китае. Первоначально иностранные компании должны сотрудничать с местными китайскими компаниями для работы на фьючерсных биржах, но Китай находится в процессе предоставления иностранным инвесторам большего доступа к рынку, сняв ограничение на владение фьючерсными компаниями, чтобы иностранные компании могли полностью контролировать свой бизнес. сущности.

Ожидается, что Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая в ближайшее время выпустит пересмотренное положение о квалифицированных иностранных институциональных инвесторах, которое существенно расширит объем их инвестиций и позволит им торговать на рынке деривативов, включая финансовые и товарные фьючерсы и опционы.

Подводя итоги.

Китай в значительной степени изменил свою экономику за последние три десятилетия, открыв ее для иностранных инвесторов. Иностранцы могут участвовать в финансовых рынках Китая, в том числе на рынках акций и фьючерсов, а граждане Китая также могут инвестировать в зарубежные страны после получения одобрения регулирующих органов.

Источник