Rebase token что это
Rebase
is a token or a protocol that adjusts circulating supply automatically or periodically in response to price fluctuations.`
Short History
Last week when I was skimming through some crypto news an article grabbed my attention which is about a new token project upcake(UPC) ( ofcourse we are witnessing hundreds of launches every single day 😅 ) & about it’s trend in coinmarketcap and twitter
That one word which grabbed my attention is rebase (bcoz it was new for me ).So, I went through the project whitepaper in detail, and found simple explanation for that. But I was not quite satisfied and wished to know about it completely 😃
Digging deeper
So I started research with a simple Google search (as always), found some articles and went through them, afterwards I started tracking the Upcake (URC) token as an example in addition to that also went through some interesting (not really 😁) responses given by the dev team to users queries in their community forum
A bonus tip is hidden 😉 in the content down 👇
What is Rebase.
Example Time
Let our brains grab the above definition with an example
Practical Ways
Expecting that the above said theoretical definition is clear
let’s see two real world implemented definitions
Why Rebase?
Why many projects are now using rebase,
Bonus tip 🥳
When you invest or tracking some Token based on rebase tokenomics, it’s like hell to do these calculations every time you wanted to know change in price
Downside
For users, definitely there is a downside
Here, as already seen above the tokens price may keep on increasing constantly but this % up in the token’s price is not at all your profit it may become profit but not all the times.
Let us consider the same example as mentioned above
token’s price is 12% up from 1$ to 1.12$ but there is no profit for you as no. of tokens decreased proportionally
You will be in profits, iff the % increase in price is more than enough to compensate the decreased tokens + give you profit
One have to mind this that MarketCap is correct indicator than the price change when tracking these type of tokens.
Inspiration
A friend of mine invested in a token built on rebase without knowing about this protocol and he got panic when he actually saw that the num of tokens he held decreased & also tokens value was slight down while token price increased by some % and he thought that he was scammed and blamed the dev team in their community forum😅
So I thought of writing this
We can definitely witness many more projects using rebase technique, also they may trend asap after their launch bcoz of the above explained marketing technique but what we have to still know is Will users be able to make profits more than by believing standard coins
comment down 👇🏻👇🏻
Elastic Supply Tokens Explained
Contents
Ethereum’s decentralized finance arena has many rising sectors, including non-custodial exchanges, stablecoins, tokenized bitcoin, and more.
Elastic supply tokens are one of the newer and less-known of these blooming sectors, and yet the field’s gained traction upon a handful of price-elastic projects recently breaking into DeFi’s limelight. In this post, we’ll break down how these assets work via rebases and walk through top example projects from today’s cryptoeconomy.
What’s a rebase?
A price-elastic token is one where the project’s total token supply is not fixed, but instead automatically adjusts on a routine basis.
In this sense, price-elastic tokens are like cousins to stablecoins, in that both have price targets. Yet these token classes are fundamentally different. Stablecoins have semi-fixed, governable supplies and are designed to closely track their target prices at all times, while rebases make price-elastic tokens into synthetic commodities with fluctuating values and supplies that gradually stabilize.
Ultimately, rebases are designed to be tradable, and thus potentially profitable, events. However, the nature of rebases means that gains or losses can be compounded when investing in price-elastic tokens.
Tokens with elastic supply
Dubbed an “adaptive money” project, Ampleforth is designed as an uncollateralized, synthetic commodity that is aimed at providing returns that are uncorrelated with the rest of the cryptoeconomy. It’s the largest price-elastic token project to date.
Previously these rebases took place at 8pm UTC, but the schedule was updated last fall to be more accommodating to data providers. At the time, Ampleforth founder and CEO Evan Kuo explained:
“Most data providers aggregate 24hr average prices from midnight-to-midnight. By aligning our operations to this same schedule, we increase the number of aggregators that can be utilized by our oracle system.”
Along with the recent spike of activity around DeFi in general, Ampleforth has seen an uptick in activity lately thanks to kicking off its “Geyser” liquidity mining campaign this summer. One of the more interesting aspects of this offering is its duration. While some recent DeFi projects have run liquidity mining campaigns that were weeks-long, Ampleforth’s Geyser is structured to distribute rewards to participants for the next 10 years.
Yam Finance introduced and launched its protocol and price-elastic YAM token on August 11th, 2020. The conspicuously unaudited project was billed as an “experiment in fair farming, governance, and elasticity,” and its creators added:
“We STRONGLY urge caution to anyone who chooses to engage with these contracts and think a proper professional audit would be highly advisable if this project gets any meaningful use.”
The project did quickly recieve meaningful use as more than a few DeFi users promptly rallied around Yam’s design. Notably, the project was composed as a DeFi Frankenstein of sorts, with its code leaning on Ampleforth’s elastic supply, Synthetix’s staking system, and Compound’s governance module. Yet the Yam protocol was more than the sum of these parts, as the project was additionally designed to buy up yCRV tokens during positive rebases for Yam’s governable treasury.
On August 12th, a bug was discovered in Yam’s rebasing system that would, if unchecked, allow way more YAM to be minted than was ever intended. In fact, so much YAM would be created that governance quorums, and thus governance in general, would be made impossible.
To this end, the project’s first rendition was a failure as a yield and governance experiment. Interestingly, though, the original YAM will continue to rebase on Ethereum indefinitely as a price-elastic token, akin to AMPL.
The pivot would entail an initial migration contract being set up that would allow users to convert their YAM to YAMv2. Once the underlying protocol’s audits are completed, then users could migrate their YAMv2 to YAMv3 using another smart contract. If all goes well, then the protocol’s builders will advocate that users who delegated YAM to defend against the rebase bug should be made whole with YAM rewards and bonuses.
Another Ampleforth fork, Rebased is a new elastic supply project whose REB token was first launched for sale through Uniswap on August 14th, 2020.
The Rebased team has no whitepaper published yet and says they haven’t set aside any REB for the “team, advisors, partners, private investors, or any other centralized party.” Per the creators, Rebased’s raison d’etre is serving as a more immutable, inflation-resistant alternative to Ampleforth.
BASED
Conclusion
Elastic supply tokens comprise a rising sector of DeFi that’s seeing rapid iteration lately. For some, these projects don’t provide meaningful or productive additions to the current landscape of digital money. For others, price-elastic projects are cryptonative innovations that pave the way to new kinds of finance.
Wherever you stand, it’s clear that price-elastic token projects are attracting a good bit of attention recently, which brings with it greed as well as bad actors. Just because these projects are hot doesn’t mean they’re all safe, regardless of the hype and how many other folks may be using them at the time. Bugs are an ever-present reality and threat in DeFi, so tread cautiously.
Ampleforth is hardly perfect, but it’s the most proven price-elastic token so far. To be safe, be particularly careful with newer and less-known projects. If you go chasing compounding gains, you might ended up with compounding losses … or worse, nothing.
What are Elastic Supply Tokens
What is an Elastic Supply Token
Decentralized Finance (DeFi) became really big during Q4 of 2020, ushering many new ideas and innovations never seen before. DeFi appeals to many, leveraging blockchain technology to shift mainstream financial services to what is now seen as user-controlled financial systems.
The implementation of smart contracts removes the need for traditional middlemen. One interesting token system that has come out of DeFi is the utilization of Elastic Supply Token models. These have become increasingly popular on DeFi platforms, now coined as algorithmic stablecoins.
This type of token is engineered through smart contracts, where the supply of such token is not fixed as it adjusts routinely. Depending on its model, unlike the fixed supply of Bitcoin and the unlimited supply of Ethereum, these tokens have a dynamic supply. The mechanism used to adjust the supply is referred to as a rebase; these are carried out to inflate or deflate supply without diluting users’ percentage of tokens.
This type of token model looks closely to stablecoins; however, stable coins aren’t created to be profitable or trade like indexes or commodities. Elastic token supply models are created with profit in scope as the market cap continues to grow as users receive rebases. To achieve this, the rebase mechanism distributes newly minted tokens proportionally to users, not diluting their shares.
Another clear distinction with stable coins is that while stable coins are somewhat semi-fixed supply coins (since they are allowed to mint new coins to meet up with needs and new requests when backed by collateral). Contrarily, Elastic supply tokens are dynamic shifting supply to target an un-collateralized peg price. This dynamic supply allows users to speculate on the growth of the token, versus a stable coin, which is used as a stable asset.
Significance of an Elastic Supply Token
Rebase tokens are a type of commodity market bringing with them commodity market properties into the cryptocurrency space. В Some of the most popularly traded commodities are Gold, Silver, Corn, Oil among a plethora of others. However, in rebase tokens, they can track the overall market in the cryptocurrency market or its own market and adjust their supply as price changes to keep the peg price while value increases.
As the cryptocurrency sector continues to expand, the money will flow into these types of tokens as it behaves like a commodity, reliant on supply and demand. Overall rebase tokens seek to incorporate commodity-like market features through the unique scarcity rebase mechanics create.
Negative and Positive Rebase
But what if instead of buying pressure, there is an actual selling pressure? A negative Rebase sets in, to re-peg the price, the smart contract will introduce deflation in an attempt to increase the token demand. This system works in theory, but there are cases of algorithmic stable coins that have entered death spirals. In a declining market price stick below the target will lead to a declining market cap, resulting in a compound loss over time. This system works in theory, but there are cases of algorithmic stable coins that have entered death spirals.
Example of Rebase Tokens
Ampleforth is one of the first elastic supply tokens. Ampleforth aims to be an uncollateralized synthetic commodity of the crypto market, where 1 AMPL targets a price of 1 USD. Rebases occur once every 24 hours in this model to enforce the price peg. Ampleforth is a self-styled digital asset protocol for smart commodity money, relying on supply and demand mechanics.
The Ampleforth protocol receives exchange rate information from trusted oracles and introduces inflation when the price is above the peg and deflation when below. Supply changes are introduced to enforce the equilibrium price. AMPL experienced a large amount of growth after introducing its liquidity mining program called Geyser, a liquidity incentive that many Defi-based protocols use to bootstrap liquidity.
The Weakness of Elastic Supply Tokens
Elastic tokens are an incredibly volatile crypto asset class. The crypto market is very volatile, and rebase tokens have proved that point further. They are incredibly speculative assets and ideally, only experienced and smart investors who practice proficient risk management should participate. Similar to futures markets, the upside exists when the market is in an uptrend, and you tend to gain excellent traction.
The same effect is seen in a downtrend; you lose price value and lose the amount of total holding as each rebase occurs setting a spiral of negative rebases. This is the worst-case scenario in which the supply changes are unable to increase demand and re-stabilize the price and market cap.
The Future of Elastic Supply Tokens
While the thought of making insane gains is quite stimulating and interesting, that should not be the sole intention when purchasing rebase token. Investors are advised to fully understand what they are investing in. It’s super important to know what the rebase target is for a coin with rebase mechanics before investing/buying; setting your expectations right will ensure you do not lose your funds immediately.
Elastic supply tokens are attracting a lot of attention lately, bringing with it greed and bad actors who are hell-bent on scamming unsuspecting members of the crypto community. Users are expected to watch out for all of this as bugs and funny acts are unfortunately never in short supply in the crypto space.
Overall these tokens offer a unique system that aims to trade like a commodity like money. The supply is scarce in theory as the rebase mechanism distributes to users proportionally, making supply and demand the determinants of value.
Don’t forget to download the BSC News mobile application on iOS and Android to keep up with all the latest news for Binance Smart Chain and crypto!
Overall it is vital to proceed with caution when purchasing tokens that have just been listed. For those who have not already read our articles on safety in the BSC it is crucial to reference the following items, HERE and HERE.
Overall it is vital to proceed with caution when purchasing tokens that have just been listed. For those who have not already read our articles on safety in the BSC it is crucial to reference the following items, HERE and HERE.
Elastic Supply Токены: Что Это в DaFi и Криптовалюте?
Токены эластичного предложения имеют изменяющееся оборотное предложение. Идея состоит в том, что вместо волатильности цен криптовалют меняется предложение токенов через события, называемые ребазами.
Представьте, будто бы протокол биткойна мог регулировать количество биткойна в кошельках пользователей для достижения целевой цены. У вас сегодня 1 BTC. Вы просыпаетесь завтра, и теперь у вас есть 2 BTC, но каждый из них стоит половину того, что было вчера. Так работает механизм Elastic Supply. Но в Биткоине его нет. Это для примера.
Уникальный механизм, стоящий за ними, позволяет проводить множество экспериментов. Посмотрим, как работают эти токены.
Что такое токен эластичного предложения?
В некотором смысле, токены эластичного предложения можно сравнить со стейблкоинами. Они нацелены на достижение целевой цены, и эта механика перебазирования способствует этому. Однако ключевое отличие состоит в том, что ребазинг токенов нацелен на достижение этого с изменяющимся (эластичным) предложением.
Подождите, а не многие ли криптовалюты работают с меняющимся предложением? Да, в некоторой степени. В настоящее время с каждым блоком чеканится 6,25 новых BTC. После сокращения вдвое к 2024 году эта цифра будет снижена до 3,125 за блок. Это предсказуемый курс, поэтому мы можем оценить, сколько BTC будет существовать в следующем году или после следующего сокращения вдвое.
Токены с Elastic Supply работают иначе. Как уже упоминалось, механизм перебазирования периодически регулирует оборот токенов.
Допустим, у нас есть токен эластичного предложения, который стремится достичь стоимости в 1 доллар. Если цена превышает 1 доллар, перебазирование увеличивает текущее предложение, уменьшая стоимость каждого токена. И наоборот, если цена ниже 1 доллара, перебазирование уменьшит предложение, в результате чего каждый токен будет стоить больше.
Что это означает с практической точки зрения?
Количество токенов в кошельках пользователей изменяется, если происходит ребаз. Допустим, у нас есть Rebase USD (rUSD), гипотетический токен, ориентированный на цену в 1 доллар. У вас в аппаратном кошельке безопасно хранится 100 рублей. Допустим, цена опускается ниже 1 доллара. После того, как произойдет ребаз, в вашем кошельке будет всего 96 рублей, но в то же время каждый будет стоить пропорционально дороже, чем до ребаза.
Идея заключается в том, что ваши запасы, пропорциональные общему объему предложения, не изменились при перебазировании. Если у вас был 1% запаса до перебазирования, у вас все равно должен быть 1% после него, даже если количество монет в вашем кошельке изменилось. По сути, вы сохраняете свою долю в сети независимо от цены.
Оставайтесь на связи.
Добавляйте этот блог в закладки потому, что здесь самая правдивая и экспертная информация!
Антон Састрпцин
Является старшим аналитиком фондового рынка ММВБ. Работает в сфере финансовых услуг с 2014 года.
Дата изменения: 17.06.2021
Поделиться
Вам также может понравиться
Феникс Майнер Скачать 5.9d (Ethereum AMD/NVIDIA) [2021]
Феникс Майнер Скачать 5.9c (Ethereum AMD/NVIDIA) [2021]
Феникс Майнер Скачать 5.9b (Ethereum AMD/NVIDIA) [2021]
Африка и Криптовалюта: Близится Запрет [Причины]
Криптовалютный Мир
Форум посвящен криптовалюте (биткоину, альткоинам, стейблкойнам), токенам, торговле на крипто биржах, ICO, майнингу а так же другим видам заработка в сети интернет.
Rebase Token. Эластичные токены, что это такое?
Представьте, что протокол Биткойн может регулировать количество биткойнов в кошельках пользователей для достижения целевой цены. У вас сегодня 1 BTC. Вы просыпаетесь завтра, и теперь у вас есть 2 BTC, но каждый из них стоит половину того, что было вчера. Так работает механизм перебазирования.
Что такое токен эластичного предложения? Токен эластичного предложения (или перебазирования) работает таким образом, что оборотное предложение расширяется или сокращается из-за изменений в цене токена. Это увеличение или уменьшение предложения работает с механизмом, называемым перебазированием. Когда происходит перебазирование, предложение токена увеличивается или уменьшается алгоритмически в зависимости от текущей цены каждого токена.
В некотором смысле, токены эластичного предложения можно сравнить со стейблкоинами. Они нацелены на достижение целевой цены, и эта механика перебазирования способствует этому. Однако ключевое отличие состоит в том, что ребазинг токенов нацелен на достижение этого с изменяющимся (эластичным) предложением.
Подождите, а не многие ли криптовалюты работают с меняющимся предложением? Да, в некоторой степени. В настоящее время с каждым блоком чеканится 6,25 новых BTC. После сокращения вдвое к 2024 году эта цифра будет снижена до 3,125 за блок. Это предсказуемый курс, поэтому мы можем оценить, сколько BTC будет существовать в следующем году или после следующего сокращения вдвое.
Токены с эластичным предложением работают по-другому. Как уже упоминалось, механизм перебазирования периодически регулирует циркулирующую подачу токенов. Допустим, у нас есть токен эластичного предложения, который стремится достичь стоимости в 1 доллар США. Если цена превышает 1 доллар США, перебазирование увеличивает текущее предложение, уменьшая стоимость каждого токена. И наоборот, если цена ниже 1 доллара США, перебазирование уменьшит предложение, в результате чего каждый токен будет стоить больше.
Что это означает с практической точки зрения? Количество токенов в кошельках пользователей изменяется, если происходит ребазирование. Допустим, у нас есть Rebase USD (rUSD), гипотетический токен, ориентированный на цену 1 доллар США. У вас в аппаратном кошельке безопасно хранится 100 рублей. Допустим, цена опускается ниже 1 доллара США. После того, как произойдет ребаз, в вашем кошельке будет всего 96 рублей, но в то же время каждый будет стоить пропорционально дороже, чем до ребаза.
Идея состоит в том, что ваши запасы, пропорциональные общему объему предложения, не изменились при перебазировании. Если у вас был 1% запаса до перебазирования, у вас все равно должен остаться 1% после него, даже если количество монет в вашем кошельке изменилось. По сути, вы сохраняете свою долю в сети независимо от цены.
Конечно, это может увеличить вашу прибыль, но также может увеличить ваши потери. Если ребазы происходят, когда цена токена снижается, вы не только теряете деньги из-за снижения цены токена, но и будете владеть все меньшим и меньшим количеством токенов после каждого ребазирования!
Поскольку их довольно сложно понять, инвестирование в перебазирование токенов, скорее всего, приведет к убыткам для большинства трейдеров. Инвестируйте в токены эластичного предложения только в том случае, если вы можете полностью понять механизмы, стоящие за ними. В противном случае вы не контролируете свои вложения и не сможете принимать обоснованные решения.