Sbgb etf что это
Фонд Сбербанка на индекс Мосбиржи государственных облигаций (SBGB ETF)
БПИФ «Сбербанк — Индекс МосБиржи государственных облигаций» с тикером SBGB — биржевой фонд, инвестирующий в государственные облигации из Индекса МосБиржи государственных облигаций совокупного дохода (RGBITR). На данный момент у фонда одна из самых больших СЧА на российском рынке — порядка 9,8 млрд рублей.
Общая информация о SBGB
4-7 июня 2021 года проведено дробление паев SBGB с коэффициентом 1:100. В некоторых торговых системах ошибочно отображалось падение. Подробнее в новости «Неожиданный сплит затронул три фонда Сбера – SBMX, SBGB, SBRB».
Инфраструктурные расходы — не более 0,8% в год, из них
Состав фонда SBGB
В состав SBGB входят облигации федерального займа в точной пропорции с “Индексом Мосбиржи государственных облигаций” (MOEX Russian Government Bond Index Total Return, RGBITR). Купоны по ОФЗ фонд реинвестирует по мере их поступления. Индекс включает наиболее ликвидные ОФЗ с дюрацией более одного года.
В настоящий момент это 23 бумаги. Вес одного выпуска в индексе варьируется от 1,75% до 5,68%; средний — около 4,35%. Актуальный список всегда можно посмотреть на сайте Мосбиржи.
Рассчитывается RGBITR в режиме реального времени по методам совокупного дохода и чистых цен. Методикой расчета предусмотрен ежеквартальный пересмотр индекса.
Состав индекса Мосбиржи гособлигаций на начало сентября 2020 года
Доходность SBGB и отклонение от индекса
ОФЗ выпускаются Министерством финансов России, и считаются самыми надежными долговыми бумагами в стране. Погашение и выплата купонов гарантируются государством. ОФЗ — инструмент консервативных инвестиций с фактически минимальной по отношению к другим долговым инструментам доходностью, но низким уровнем риска.
За последний год доходность фонда составила около 12,5%. За десять лет индекс RGBITR вырос 144%, что соответствует среднегодовой доходности в 9,4%. Однако стоит учитывать, что в последние годы наблюдается тенденция к снижению доходности.
В долгосрочной перспективе индекс гособлигаций с большой долей вероятности вырастет, но не сильно. Рост не обязательно будет плавным, заметные просадки не исключены. См. график резкого падения цены пая в марте 2020 года.
Цена пая SBGB зависит от поведения индекса с поправкой на комиссию управляющей компании (совокупно — 0,8% в год). Допустимое отклонение реальной цены от расчетной, за которым следит маркет-мейкер, составляет 0,5%. Маркет-мейкер обязан поддерживать эту цену на бирже в течение 405 минут (почти 7 часов) за торговый день. Обязанность маркет-мейкера за торговый день считается исполненной в случае совершения им сделок на 50 млн рублей.
Максимальное отклонение расчетной цены от индекса, зафиксированное в правилах управления фондом, составляет 3% в день. В реальности за весь период работы SBGB показал доходность примерно 23,73%, а RGBITR за это же время вырос на 25,57%.
То есть примерно за год и 7 месяцев фонд отстал от своего бенчмарка на 1,83%.
Львиную долю отставания обеспечили комиссии УК. В целом ошибку слежения можно признать низкой. Однако, учитывая небольшую реальную доходность, потери выглядят существенными.
Необходимо также помнить, что со временем сложный процент будет все больше и больше съедать потенциальную прибыль инвестора.
Сравнение SBGB с конкурентами
На MOEX в настоящее время нет других фондов ориентированных на индекс государственных облигаций RGBITR.
Составить копирующий индекс портфель инвестор может сам, сэкономив на комиссии фонда. Однако ребалансировку и поддержание соответствующей индексу дюрации вряд ли можно считать простой задачей.
Соответственно главным плюсом SBGB помимо надежность можно можно назвать удобство — инвестор приобретает портфель лучших ОФЗ, не заморачиваясь выбором и самостоятельной перетряской.
Главный минус — заплатить за удобство придется высокой комиссией, которая будет съедать и без того не большую доходность.
К тому же, покупая паи фонда, а не отдельные облигации, вы не сможете точно прогнозировать доходность к определенному времени. Поэтому стоит осторожно рассматривать возможность покупки SBGB ETF при инвестициях на точно известный срок. Например, при приобретении на индивидуальный инвестиционный счет, который вы планирует закрыть по истечении трех лет действия.
Стоить отметить, что с 1 января 2021 года все купоны по ОФЗ будут облагаться НДФЛ в размере 13%. При этом ПИФы на российские активы освобождены от налогов при реинвестировании купонов. Таким образом SBGB ETF улучшит свои позиции перед самостоятельной покупкой индекса.
Главное
Фонд Сбербанка на индекс Мосбиржи государственных облигаций (SBGB ETF) — один из крупнейших на рынке и в настоящий момент уникальный по инвестиционной политике. От фонда не стоит ждать большой доходности, но и риски инвестиций в него можно назвать не высокими. Фонд подходит консервативным инвесторам.
ETF SBGB от Сбербанка на индекс государственных облигаций (ОФЗ) | Ищем подвох и выгоду
В январе Сбербанк запустил биржевой пиф (БПИФ) на российские государственные облигации или ОФЗ. БПИФ получил гордое название «Фонд Индекс МосБиржи государственных облигаций». Торгуется под тикером SBGB.
В итоге мы получаем нечто среднее между обычными ПИФами и ETF. Для нас, инвесторов разница в том, что биржевой фонд можно купить (и продать) на бирже как и обычный ETF. Через российских брокеров. Не обязательно обращаться в Сбербанк.
Что внутри
Бумага покупаются в аналогичных пропорциях, что и в бенчмарке.
Состав фонда
В фонд входит 18 ликвидных государственных облигаций с постоянным купоном, но разными сроками обращения. От 1 года до 15 лет.
На официальном сайте Сбербанка указана информация о составе БПИФ и пропорциях бумаг, входящих в структуру фонда.
Но она какая-то укороченная. Показаны только первые 10 облигаций с наибольшим весом.
Если нужен полный список, тогда нам необходимо смотреть на индекс полной доходности RGBITR. На сайте Московской биржи.
Комиссии и расходы инвестора
Списание комиссии происходит аналогично обычным ETF. Ежедневно равными долями. Закладывается в стоимость пая. Вернее вычитается из него.
Старт инвестиций начался с 1 000 рублей. Как и обычных облигаций. Ну а дальше, рыночные котировки. За счет роста индекса, постепенно будет повышаться стоимость пая.
Купоны по облигациям
Сберовский SBGB ориентируется на индекс полной доходности RGBITR.
Сравнение с бенчмарком или доходность SBGB
Оценить показатели фонда (ту же доходность например) пока не представляется возможным. Слишком мало времени для анализа.
В идеале, если SBGB будет точно следовать за эталоном, мы можем проанализировать доходность за прошлые периоды.
За десять лет общая полная доходность (с учетом реинвестирования купонов) индекса RGBITR составила 144%.
ИТОГО: получаем реальную доходность на уровне 2,1% годовых.
Плюсы и минусы ПБИФ на облигации
Да и по сравнение с ETF от Finex, фонд Сбербанка выигрывает (хоть и не намного) по комиссиям 0,8 против среднего в 0,9%. Хотя у Финекс в запасе есть FXRU с таксой в 0,5%. Но он нацелен на еврооблигации. Каждая стоит тоже от 1 тысячи (только долларов) до 100 тысяч.
Если сравнивать с комиссиями западных ETF, то мы отстаем в развитии лет так на 10-15. Сейчас аналогичные фонды облигаций (только зарубежные) берут с инвесторов раз в десять меньше (0,08-0,1%).
Дополнительно к плюсам относим
Надежность. Самый надежный банк страны вкладывает деньги в самые надежные долговые бумаги в стране. Что может быть надежнее.)))
Ликвидность на бирже. Сбербанк сам выступает маркет-мейкером. Купить и продать можно в любое время по справедливой цене.
Доступный порог входа. 1 пай от 1 тысячи рублей. Естественно, стоимость со временем будет повышаться. Но это не будут заоблачные котировки в десятки тысяч за одну бумагу. В среднем рост котировок будет на величину среднего годового купона.
Диверсификация. В одном флаконе мы получаем 18 государственных облигаций.
Инвестиции для ленивых. Идеальный вариант для новичков. И людей «не в теме». Не горящих желанием разбираться. Чего купить? Как все это выбрать? И прочее прочее. Внес деньги и купил на все один фонд с ОФЗ.
Связка с ИИС. Фонд можно покупать на инвестиционный счет. И получать налоговые вычеты.
Налоговые льготы. Купоны по гос. облигациям не облагаются налогами. И при владение ими (в том числе и паями самого фонда SBGB) более 3-х лет, инвестор получает освобождение от уплаты налогов при продаже. На 3 миллиона за каждый год.
Реинвестирование прибыли. Хотя для кого-то это будет минус. Все поступающие купоны, закладываются в цену пая. И освобождает инвестора постоянно что-то докупать на эти деньги.
Минусы
Высокая волатильность и неопределенность. Как ни странно, самые надежные бумаги, являются самыми волатильными и рискованными. Все эти санкции и политика страны, очень сильно влияют на приток-отток иностранных инвесторов. И как следствие, рыночную стоимость бумаг.
Нет конца срока обращения. Это уже лично мое мнение и предпочтения. И отличительная особенность всех подобных фондов и ETF.
Личное мнение и отзыв о фонде
Кому можно рекомендовать покупку БПИФ SBGB?
Я бы здесь поспорил.
Так что я бы не рекомендовал инвестировать в фонд на 3-х летний срок. И упаси боже на более короткий. Нас могут ждать сюрпризы (конечно не факт, что только негативные). Но лучше заранее исключить такой риск неопределенности в будущем. Лучше тогда вложиться в этот фонд.
По тем же причинам, категорически не рекомендую использовать как альтернативу банковским депозитам на срок год-два.
Куда бы я их пристроил?
Только длительный срок. Годков так на 5-6 и выше. И обязательно с постепенным выходом из него за пару лет до окончания горизонта инвестирования. И заменой на более короткие облигации. По причинам, описанным выше.
Но лично меня снова жаба давит, отдавать каждый год комиссии, за то, что можно более-менее подобное легко соорудить самому. Дополнительно использовать не только государственные бумаги, но и муниципальные, корпоративные с более высокой доходностью.
Но здесь мы упираемся в сумму портфеля. Если она не велика, то не жалко за удобство заплатить комиссию. Зато не нужно возиться с каждой облигашкой отдельно.
Кому подойдет фонд SBGB?
Как ни странно двум совершенно противоположным категориям инвесторов.
Главная проблема ETF от Сбера
Абсолютно все фонды ETF (и их аналоги), состав которых ориентируются на какой-нибудь индекс, имеет проблему его точного повторения (ошибка слежения).
Топовые мировые бренды (например, Vanguard) отстает на сотые доли процента от бенчмарка.
Естественно, чем точнее фонд следует за индексом, тем лучше.
Фонд, следующий за индексом вырос до 108 рублей. Или 8% прибыли.
Получаем ошибку слежения 2%. Или снижение общей доходности на 20%.
Чтобы сильно не нагибать Сбербанк в этом плане, отмечу, что у двух фондов ETF Finex на облигации (с приставкой евро) ошибка слежения 0,41 и 1,72. По акциям в разы ниже.
Через полгодика-год можно будет получить какие-то данные о том, как точно Сбербанк следует за своим бенчмарком. Индексом RGBITR. И что-то мне подсказывает, что мы получим отклонение ни в десятые сотые процента, а намного больше.
Как придет время, обязательно дополню свежей информацией.
В чем смысл фонда, который состоит из ОФЗ?
В случае с самими ОФЗ все понятно: купил облигацию — получаешь купон. Если случается кризис, для инвестора ничего не меняется, ведь купон тот же. А если ключевые ставки понижаются, то все становится еще лучше. Если, конечно, у облигаций не переменный купон.
А в чем смысл ETF на те же ОФЗ, например SBGB? По идее, это консервативный, предсказуемый актив, но во время мартовской коррекции фонд просел на 10%. Где тут хваленый защитный характер и стабильность гособлигаций?
Стоит ли использовать фонд ОФЗ вместо отдельных ОФЗ, если случаются такие истории?
Никита, инвестиции в отдельные облигации и фонды облигаций отличаются. Главная разница в том, что у фондов нет даты погашения.
Если инвестор купил облигацию, он может держать ее до погашения. Тогда он получит фиксированный доход в виде купонов и в итоге вернет номинал облигации. Фонд же не гасится и обычно даже не держит облигации до погашения. Бумаги, у которых приближается срок погашения, заменяются в фонде на новые. Таким образом, средняя дюрация долговых бумаг в портфеле остается постоянной.
Я расскажу подробнее про плюсы и минусы облигационных фондов: сначала в общем, а затем применительно к SBGB — биржевому ПИФу, который состоит из облигаций федерального займа.
Плюсы фондов на облигации
В общем случае фонды облигаций дают инвестору несколько преимуществ.
Диверсификация. Фонды обычно содержат облигации большого числа разных эмитентов. Это надежнее, чем владеть облигациями одного или нескольких эмитентов: дефолт по отдельным облигациям почти не повлияет на доходность фонда.
Также в фонде могут быть облигации с разными сроками погашения. Это может дать повышенную доходность в сравнении с долговыми бумагами с заданным горизонтом удержания.
Экономия времени. Фонд — идеальный вариант для тех, кто хочет купить и забыть. Инвестору не надо тратить время на глубокое изучение вопроса, подбор необходимых облигаций, реинвестирование купонов.
Доступ к активам. Некоторые ценные бумаги могут быть недоступны обычному инвестору. Например, российский инвестор не может инвестировать в векселя казначейства США, потому что они не торгуются на российских биржах. Чтобы купить их, нужен статус квалифицированного инвестора или выход на биржу через иностранных брокеров.
Но можно купить акции фондов FXTB и FXMM, которые состоят из векселей казначейства США и торгуются на Московской бирже. Для этого не нужно быть квалифицированным инвестором.
Экономия на налогах. У фондов может быть льготное налогообложение дохода от облигаций. Например, с 2021 года вводится НДФЛ на купонные выплаты по всем типам облигаций, но биржевые ПИФы вроде SBGB налог с купонов не платят.
Инвестиции — это не сложно
Минусы фондов на облигации
Минусы у фондов тоже есть.
Плата за управление. У фондов есть комиссия, которая постепенно вычитается из их активов. Она может составлять от нескольких сотых процента в год до 1% и даже больше — зависит от фонда. Комиссия снижает доходность.
Нет выплат. Представленные на Московской бирже фонды облигаций не передают инвесторам полученные купоны — весь доход реинвестируется. Доход можно получить, если продать акции или паи фонда дороже, чем их купили.
Это подходит не всем инвесторам, ведь некоторым важен денежный поток без необходимости что-либо продавать. Еще продажа может привести к необходимости платить НДФЛ, если не удастся применить вычет по сроку владения на брокерском счете или вычет типа Б при закрытии ИИС.
Меньше предсказуемость. Если инвестор покупает отдельные облигации и держит их до погашения, он может заранее точно рассчитать простую доходность к погашению и примерно — эффективную доходность. Из-за этого вложения в отдельные облигации относительно предсказуемы.
Как устроен фонд SBGB
SBGB — биржевой паевой инвестиционный фонд, БПИФ, созданный УК «Сбербанк управление активами». Это один из крупнейших фондов на Московской бирже, а его комиссия — до 0,8% в год.
Фонд отслеживает индекс Мосбиржи государственных облигаций полной доходности, который сокращенно называется RGBITR. Полная доходность означает, что учитывается реинвестирование купонов.
На конец октября в индексе и фонде содержатся 23 выпуска ОФЗ с постоянным купоном и разными датами погашения. Средневзвешенная дюрация такого портфеля — около пяти лет.
Фонд реинвестирует полученные купоны, благодаря чему паи фонда дорожают. На цену паев также влияет изменение ключевой ставки: при ее снижении облигации дорожают, при повышении дешевеют.
В 2019 году ЦБ снижал ставку, облигации в составе RGBITR заметно подорожали, и полная доходность индекса за тот год составила 20%. Соответственно, SBGB за 2019 год тоже сильно вырос. Если бы ставка ЦБ росла, SBGB мог бы подешеветь.
Еще на цену влияет нестабильность. Во время экономических кризисов и геополитических потрясений капитал ищет надежное убежище и старается уйти в максимально надежные активы. ОФЗ довольно надежны, но Россия считается развивающимся рынком.
Международные рейтинговые агентства оценивают Россию как имеющую инвестиционный рейтинг, но не очень высокий, близкий к рискованному. Иностранные инвесторы могут распродавать ОФЗ во время неопределенности, из-за чего цена и облигаций, и SBGB будет падать. Для сравнения: фонд FXMM, который состоит из векселей казначейства США и использует рублевое хеджирование, стабильно растет. Впрочем, доходность у него ниже.
Стоит ли использовать SBGB
Этот фонд — хороший вариант для инвесторов, которые стремятся вложиться в надежные рублевые облигации и при этом не хотят сами следить за портфелем, реинвестировать купоны и т. д.
Еще одно преимущество в том, что это фонд от российской управляющей компании, а внутри — облигации Минфина. Значит, SBGB подходит для всех госслужащих. Но отдельные ОФЗ также подошли бы.
Фонд не платит налог с купонов. Средневзвешенная ставка купона облигаций в индексе RGBITR сейчас чуть больше 7% годовых. Если состав фонда будет точно повторять индекс, экономия на налоге с купонов будет чуть больше 0,9% в год, что выше комиссии фонда. С точки зрения налогов фонд ОФЗ сейчас немного выгоднее отдельных ОФЗ. Однако если у вас ИИС и вы планируете применить вычет типа Б при закрытии счета, то налога с купонов удастся избежать и без фонда.
У SBGB нет преимуществ с точки зрения диверсификации. Внутри только ОФЗ, у которых одинаково высокий по российским меркам кредитный рейтинг. При этом такие облигации можно легко купить самостоятельно. Это позволит собрать портфель облигаций с нужными параметрами. Например, если подобрать облигации с подходящими датами погашения или выплатой купонов в нужные месяцы.
Также стоит помнить, что доходность ОФЗ, скорее всего, будет ниже, чем у муниципальных и корпоративных бумаг сопоставимой дюрации. Зато и риск дефолта ниже.
Выбор между SBGB, другими фондами облигаций и отдельными облигациями зависит от ваших целей, предпочтений по доходности и риску и т. д. Во что инвестировать, решать вам.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.
В, Каков процесс налогообложения купонов на ИИС? С 2021 года правила налогообложения купонного дохода изменились. Полученный таким способом доход облагается НДФЛ по ставке 13% для резидентов в общем порядке. Как и в случае с дивидендами, налоговым агентом при этом является источник выплаты дохода, поэтому инвестору не придется заботиться о соблюдении закона в части уплаты налогов. За него всё сделает брокер.
Но есть важное отличие купонного налогообложения на ИИС типа «Б» от налогообложения дивидендов. Дело в том, что налог на купонный доход на ИИС типа «Б» можно не платить, то есть применить к нему вычет.
Обзор биржевого фонда облигаций SBGB
Не так давно Сбербанк Управление активами предложил новый ПИФ «по нормам российского права» – на индекс Мосбиржи. По своей сути он является чем-то промежуточным между привычным ПИФов и биржевым фондом (ETF). Буквально на днях та же управляющая компания запустила новый фонд – на этот раз на индекс государственных облигаций Мосбиржи. Его можно найти на бирже под тикером SBGB. Разбираемся, что это фонд, из чего состоит и какую ориентировочно доходность может давать.
Особенности БПИФа на примере SBGB
Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.
Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.
Сбербанк Управление активами предложил принципиально новый актив – биржевой паевой инвестиционный фонд. Он позиционируется как первый в России ETF, выпущенный на основе российского права. Ради того, чтобы существование БПИФа вообще стало возможным, были даже внесены изменения в законодательство. Если коротко – это тот же ПИФ, но, если паи классического ПИФа распространяются через управляющую компанию, то паи БПИФа продаются на фондовой бирже и доступны для любых покупателей. Это в значительной степени расширяет число возможных приобретателей и дает инструменту исключительную ликвидность. Сам Сбербанк Управление активами выступает и эмитентом ПИФа, и аудитором, и даже маркет-мейкером, т. е. обеспечивает ликвидность на Мосбирже (проще говоря, он продает и приобретает паи на бирже, если нет других продавцов и покупателей).
На сегодняшний день Сбербанк предлагает два биржевых ПИФа:
Именно о БПИФе SBGB мы и будем говорить дальше. Это менее рисковый инструмент, если сравнивать его с фондами акций, и предназначен больше для консервативных инвесторов. Кстати, в планах управляющей компании запустить третий БПИФ, созданный по таким же принципам. По задумке авторов, он поможет инвесторам купить индекс S&P 500.
Как происходит реструктуризация долга эмитента
Как происходит реструктуризация долгов по облигациям
Структура ПИФа SBGB
ПИФ SBGB полностью копирует индекс государственных облигаций RGBITR, в который входят порядка двух десятков ОФЗ с дюрацией более 1 года. Посмотреть состав индекса можно на сайте Московской бирже по ссылке https://www.moex.com/ru/index/RGBITR, там же описана методология расчета и приведена прочая справочная информация.
Также структуру фонда и динамику стоимости пая можно отследить:
Бенчмарком, с которым стоит сравнивать ПИФ SBGB, является индекс RGBITR.
Пока накоплено мало данных (так как фонд запущен буквально 25 января), но, скорее всего, график доходности ПИФа будет повторять график индекса с небольшим опережением. Почему? Причина проста. Во-первых, фонд полностью копирует состав индекса с допустимым отклонением в 3%. Во-вторых, полученный купонный доход будет реинвестирован, следовательно, фонд сможет приобрести большее число долговых бумаг.
Управляющие фонда указывают, что в целом ОФЗ – очень консервативный и практически безрисковый инструмент, и поэтому ждут от БПИФа SBFB если не постоянного роста, то хотя бы стабильного дохода. Если посмотреть на 5-летний индекс RGBITR, то можно увидеть, что он преимущественно растет. Как практически любой другой индекс.
Условия инвестирования в ПИФ SBGB Сбербанка
Минимальный объем покупки – 1 лот. В 1 лот входит 1 облигация. Стоимость обслуживания ПИФа составляет 0,8% в год – эта комиссия идет на управление ПИФом, аудит, регистрационные действия и депозитарий.
Помимо этого, покупка и продажа актива потребует уплаты комиссии по тарифу вашего брокера. И немного о налогообложении. Поскольку ETF SBGB создан по российскому праву и инвестирует в отечественные активы (облигации федерального займа), то с полученной прибыли россиянин-резидент должен заплатить подоходный налог в размере 13%. В то же время, чтобы избежать этого, вы можете получить налоговый вычет, если продержите паи в собственности более трех лет. И да, правило FIFO здесь тоже действует – для первой покупки достаточно приобрести хотя бы 1 пай. Кроме того, паи БПИФа SBGB можно купить на ИИС и получить налоговые льготы.
Как я участвую в первичных размещениях облигаций
Как сделать на облигациях 30% годовых
Где и как купить
Приобретение ПИФа Сбербанка на Индекс ОФЗ Мосбиржи производится через любого отечественного брокера. Это необязательно Сбербанк. Вы можете свободно купить паи, например, через Финам, Открытие или БКС Брокера. Покупку можно сделать прямо через терминал QUIK, найдя фонд по тикеру SBGB. Актуальную цену пая вы можете посмотреть прямо в стакане. Ликвидность обеспечивает сам Сбербанк Управление активами. Следовательно, вы всегда сможете купить и продать паи, пока маркет-мейкер присутствует на рынке. По закону, он там должен находиться не менее 7 часов в течение дневной торговой сессии.
Плюсы и минусы фонда
Думаю, что паи фонда SBGB будут интересны в первую очередь для консервативных инвесторов, которые хотели бы приобрести хорошие и надежные ОФЗ, но у них нет времени оценивать каждый инструмент по отдельности и подбирать портфель из бумаг. В индексе RGBITR уже присутствуют наиболее ликвидные и доходные гособлигации, отобранные профессиональными управляющими. Так что риск полной потери капитала можно однозначно исключить.
С другой стороны, нужно учитывать, что доходность фонда вряд ли превысит ставки банковского депозита. Причин две:
Что значит ликвидность облигаций для долгосрочного инвестора
На что влияет ликвидность облигаций
Отрицательными факторами является и то, что в свете возможного повышения ключевой ставки доходность текущих ОФЗ снизится. А санкции могут еще сильнее «продавить» индекс ОФЗ. Так что БПИФ SBGB, скорее, инструмент сбережения средства, а не их активного приумножения.
Сбербанк является и маркет-мейкером, и аудитором, и управляющей компанией – это повышает риски, что отчетность будет рисоваться, а контора в любой момент может поменять правила игры;
Но в целом идея появления БПИФа на индекс гособлигаций – очень хорошая. Этот фонд пригодится инвесторам, которые желают получать доходность без лишнего риска, или хотят просто «отсидеться» в ОФЗ, пока на рынке не появятся более хорошие предложения. Как вариант – паи фонда можно использовать в пенсионных стратегиях в качестве консервативного элемента (чтобы не покупать много ОФЗ и не тратить время и деньги на их ребалансировку).
А каково ваше мнение насчет ETF SBGB? Пишите в комментариях!