Sbri etf что за фонд
БПИФ РФИ «Сбер – Ответственные инвестиции»
Антон Пустовойтов
Управляющий фондом
Российский рынок акций показал восходящую динамику в октябре на фоне оптимизма на внешних площадках и раллирующей нефти.
Перспективы сохранения повышенного спроса на энергоносители и ограниченного предложения на ближайшие месяцы при нейтральной позиции ОПЕК+ в отношении текущих цен способствовали уверенному росту нефтяных котировок. Однако в конце месяца нефть показала коррекционное движение из-за сообщений о возможном возобновлении ядерных переговоров Запада с Ираном. В результате за месяц нефть Brent прибавила 7,5%.
В ноябре в центре внимания будут решения мировых центробанком по денежно-кредитной политике, инфляция и перспективы глобальной экономики. Возможное ужесточение ДКП на ближайшем заседании ФРС США, как регулятор отмечал ранее, будет негативно для рисковых активов. Тем не менее полагаем, что в среднесрочной перспективе рынки сохранят позитивную динамику, поскольку риски снижения сосредоточены в основном в краткосрочной перспективе.
Документы и информация
Показатели фонда БПИФ РФИ «Сбер – Ответственные инвестиции»
Динамика стоимости
| 01.12.2021 | 02.12.2021 | За день | C начала года | За 1 год | За 2 года | За 3 года |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Пай, руб | 13,22 | 13,30 | ||||
| СЧА, руб | 1 339 355 834,65 | 1 347 024 058,61 |
Доходность вложений в ПИФ и динамика стоимости пая указаны с учетом вознаграждения управляющей компании и прочих вознаграждений и расходов и без учета надбавок/скидок и налогов.
Динамика стоимости пая Динамика стоимости чистых активов с 11.11.11 по 11.11.11
Динамика стоимости инвестиционного пая ПИФ указана с учетом вознаграждения управляющей компании и прочих вознаграждений и расходов и без учета надбавок/скидок и налогов. Информация о приросте расчетной стоимости инвестиционного пая ПИФ в рублях за 3 месяца, 6 месяцев, 1 год и 3 года указана здесь: https://www.sberbank-am.ru/disclosure/fund/#pif-table.
АО «Сбербанк Управление Активами». Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 123317, г. Москва, Пресненская набережная, д. 10, на сайте http://www.sberbank-am.ru, по телефону: 900, (800) 555-55-50. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ.
Условия инвестирования
Совокупные комиссии и расходы Фонда составляют не более 1% в год от стоимости активов (включены в стоимость пая).
Более подробно о вознаграждениях и расходах можно узнать в Правилах управления фондом.
Инвестировать легко и удобно
Ваши инвестиции — в вашем смартфоне
Мобильное приложение Сбербанк Управление Активами поможет вам просто и удобно совершать операции с паевыми инвестиционными фондами.
Sbri etf что за фонд
Базовые активы: Акции компаний РФ с устойчивым развитием корпоративной и социальной культуры
13,38 RUB / 13,38 RUB
Сумма долей 3 наибольших вложений
Сумма долей 5 наибольших вложений
Сумма долей 10 наибольших вложений
Сумма долей 50 наибольших вложений
| Макропараметр | Падение параметра, шт. | Рост параметра, шт. |
|---|---|---|
| Индекс облигаций | 2 | 0 |
| EURUSD | 3 | 0 |
| Value фактор | 6 | 0 |
| USDRUB | 0 | 7 |
| CNYRUB | 0 | 7 |
| Американский S&P500 | 5 | 3 |
| Growth фактор | 6 | 3 |
| Нефть Brent | 7 | 2 |
| Драгоценный металл | 9 | 2 |
| Российский IMOEX | 11 | 0 |
| Макропараметр | Падение параметра, шт. | Рост параметра, шт. |
|---|---|---|
| Индекс облигаций | 0 | 1 |
| EURUSD | 0 | 4 |
| Value фактор | 0 | 10 |
| CNYRUB | 9 | 1 |
| USDRUB | 11 | 0 |
| Американский S&P500 | 0 | 12 |
| Growth фактор | 3 | 12 |
| Российский IMOEX | 0 | 16 |
| Нефть Brent | 3 | 16 |
| Драгоценный металл | 7 | 13 |
Отсутствуют ETF с данной зависимостью
Отсутствуют ETF с данной зависимостью
Отсутствуют ETF с данной зависимостью
Пай биржевого ПИФа
Страна регистрации фонда
ESG стратегия инвестирования
Под экологическим влиянием подразумевается снижением влияние производства на изменение климата и стремлении компании к использованию альтернативных или восполнимых источников энергии.
Спецификация БПИФ SBRI
Суммарные комиссии SBRI составляют 1%. Вознаграждение УК 0,7%, вознаграждение депозитарию 0,15%, иные расходы 0,15%.
Отклонение цены на Бирже не может составлять более 0.5% от расчетной стоимости.
Маркет-мейкер обеспечивает минимум 394 минут наличия предложений в стакане или же максимум 50 млн. рублей объема сделок за день. Маркет-мейкер Sberbank CIB.
Покупка ETF производится на Московской Бирже через лицензированных брокеров. Для покупки ETF необходимо открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет у брокера, после чего произвести покупку ETF. Ниже представлены рекомендуемые нами брокеры.
SBRI БПИФ: Плюсы и минусы инвестирования
Что такое БПИФ SBRI?
БПИФ SBRI — это биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ), который торгуется на Московской бирже.
БПИФы и ETF — это биржевые инструменты, которые создают диверсифицированные портфели из акций, облигаций или других активов. Обычно БПИФы по составу копируют тот или иной биржевой индекс. То есть приобретая паи такого фонда на бирже, вы вкладываете в сбалансированный набор активов, входящих в портфель.
БПИФ SBRI — один из более чем 40 БПИФов и ETF, которые доступны на Московской бирже. Рассмотрим его подробнее.
Общая информация о БПИФе SBRI
Примечание: котировки в таблице и средняя доходность обновляются ежедневно, данные по активам под управлением и объёму торгов — ежемесячно. Объём торгов рассчитывается нами как среднее арифметическое ежедневных объёмов торгов за последний полный месяц. Средняя доходность рассчитывается на основе текущей котировки и котировки на дату запуска фонда. Прошлая доходность не гарантирует будущей, все числа представлены чисто в информационных целях. Инвестиции в любые финансовые инструменты, включая ETF и БПИФы, сопряжены с риском получения убытков.
Что входит в БПИФ SBRI?
БПИФ SBRI вкладывает в акции российских компаний с лучшей динамикой показателей в сфере устойчивого развития и корпоративной социальной ответственности, отбираемых на основе ежегодного анализа РСПП совместно с Московской биржей. Всего внутри фонда насчитывается около 21 компании.
Компании являются наиболее прогрессивными на российском рынке, соответствуют экологическим, социальными и лучшим управленческим практикам (ESG — Environmental, social and corporate governance).
«Ответственное инвестирование», учитывающее не только финансовые показатели и перспективы компаний, но и их показатели в области устойчивого развития (ESG), в последние годы активно набирает популярность в мире. БПИФ SBRI позволяет вложиться сразу в несколько компаний российского рынка с высокими показателями в этих областях.
Управляющей компанией фонда является АО «Сбер Управление Активами».
В портфель фонда входят такие компании как:
Динамика котировок БПИФа SBRI
БПИФ SBRI начал торги на Московской бирже 24 сентября 2020 года.
График котировок БПИФа SBRI
БПИФ SBRI — простой инструмент, с помощью которого можно инвестировать в компании высокими показателями в сфере устойчивого развития и корпоративной ответственности, с небольшим размером портфеля и без необходимости самостоятельного выбора акций. Фонд хорошо подходит как для новичков, так и для опытных инвесторов.
Фонд аналогичен другому недавно запущенному фонду — БПИФ ESGR, при этом SBRI имеет меньшую комиссию и один его пай стоит дешевле. В то же время, инвестиции в акции даже крупных и качественных компаний сопряжены с риском, при вложении в данный БПИФ нужно быть готовым к просадкам котировок.
Как приобрести БПИФ SBRI?
БПИФ SBRI торгуется на Московской бирже в рублях. Для инвестиций в фонд вам нужен брокерский счет с доступом на Московскую биржу. Открыть такой счет легко, доступ к Московской бирже предоставляет множество российских брокеров. Если у вас ещё нет брокерского счета, то советуем посмотреть рейтинг российских брокеров на нашем сайте. После открытия счета находите БПИФ по тикеру (SBRI) в мобильном приложении брокера или в терминале для компьютера и совершаете покупку, а в нужный момент — продажу.
Бесплатный бонус!
Бонус! Вам интересно, с чего начать инвестирование? Как инвестировать в акции компаний?
Подпишитесь на нашу бесплатную емейл-рассылку и получите бесплатно следующие материалы:
1. Список полезных ссылок по инвестициям
2. Базовое руководство по акциям для новичка
Также раз в 1-2 недели мы рассылаем наиболее интересные и полезные материалы, выходящие в блоге и на сайте.
Обзор фонда Ответственные инвестиции (SBRI) от Сбера | Стратегия ESG на российском рынке
24 сентября 2020 года Московская биржа начала торги паями биржевого паевого инвестиционного фонда (БПИФ) «Сбер – Ответственные инвестиции» под управлением УК «Сбербанк Управление Активами». Тикер на бирже – SBRI.
БПИФ инвестирует в акции компаний, входящие в «Индекс МосБиржи – РСПП Вектор устойчивого развития, полной доходности брутто», ежедневно рассчитываемый Московской биржей и Российским союзом промышленников и предпринимателей (РСПП). В базу расчета индекса входят акции с лучшей динамикой показателей в сфере устойчивого развития и корпоративной социальной ответственности на основе ежегодного анализа, проводимого РСПП.
Комиссия БПИФ SBRI по сравнению с аналогичными предложениями провайдеров на российский рынок являются чуть выше средней (разбег от 0,65 до 1%).
В чем суть фонда SBRI?
Инвестиции в российские компании с высоким рейтингом ESG (по мнению составителей индекса РСПП).
ESG (Экология, Социальная ответственность, Управление) — принципы развития компании, основанные на защите экологии, добросовестном отношении с сотрудниками и клиентами и правильном корпоративном управлении. Это особый принцип инвестирования в ценные бумаги эмитентов, которые вносят вклад в развитие общества (ответственное инвестирование).
Подробно про ESG я писал, когда описывал БПИФ ESGR от РСХБ.
Состав фонда SBRI
Нет такого сильного разброса по долям, как в классическом индексе Мосбиржи (кому-то выделяется доля в 10-15%, другим всего лишь 0,2-0,5%). И динамика всего индекса в основном зависит от горстки компаний с наибольшей долей. Типа Сбера, Газпрома и Лукойла. Которые в совокупности занимают более 40% веса всего индекса.
В РСПП (и соответственно SBRI) доля «Большой Тройки» ограничена всего 12%. А лидерами в индексе с наибольшей долей веса стали:
Как видно из состава, практически все компании параллельно входят и в индекс Мосбиржи (только одна компания не из индекса). Актуальный состав РСПП доступен по ссылке.
Историческая доходность
Из полезного на сайте есть сводная страница по всем индексам Московской биржи. Где можно посмотреть (и сравнить) динамику индексов полной доходности (с учетом реинвестирования дивидендов).
В нашем случае сберовский БПИФ SBRI (или индекс РСПП Устойчивого развития полной доходности) сравнить с обычным индексом Мосбиржи (соотвественно тоже полной доходности). Ссылка на страницу с индексами прилагается.
Если рассмотреть более длительный интервал с начала 2018 года (с момента расчета индекса РСПП) до текущего дня (28.09.2020), то получаем следующую доходность:
За почти 3 года имеем небольшое преимущество РСПП.
Резюмируя
Из плюсов фонда можно отметить, что это все таки СБЕР (а не какая-то «мелкая шаражка»).
Фонд работает под российской юрисдикцией и поэтому освобожден от налога на дивиденды (читайте статью: скрытый плюс российских фондов).
Показанная историческая доходность индекса РСПП хоть и выше классического индекса Мосбиржи, но сильно полагаться на эти данные я бы не стал.
Во-первых, перевес в 5% за три года это практически ничего не значит. Можно сказать, что индексы идут примерно одинаково.
Во-вторых, БПИФ SBRI пока новый. И непонятно как провайдер будет точно следовать за своим бенчмарком (индексом РСПП). Как показывает практика, это один из главных показателей при выборе фонда.
SBRB ETF: Обзор фонда Сбера на корпоративные облигации
БПИФ «Сбер — Индекс Мосбиржи рублевых корпоративных облигаций» (код — SBRB) зарабатывает на долговых обязательства российских компаний. Несмотря на название, по составу фонд не копирует индекс. По сути это аналог фондов активного управления с ожидаемой доходностью выше банковского депозита или ОФЗ.
Общая информация о SBRB
4-7 июня 2021 года проведено дробление паев SBRB с коэффициентом 1:100. В некоторых торговых системах ошибочно отображалось падение. Подробнее в новости «Неожиданный сплит затронул три фонда Сбера – SBMX, SBGB, SBRB».
Инфраструктурные расходы — с 1 января 2021 года не более 0,82% от СЧА, из них
Состав SBRB
Согласно правилам доверительного управления, инвестиционная политика фонда ставит целью «обеспечение соответствия изменений расчетной цены изменениям количественных показателей» Индекса Мосбиржи корпоративных облигаций. Эта формулировка очень размытая. Впрочем, как и у других российских БПИФов.
Индекс-бенчмарк, его код RUCBTR3Y, объединяет бумаги с дюрацией от одного до трех лет. Он пересматривается ежеквартально. Согласно последней версии, в базу его расчетов входят 73 бумаги.
Как сказано выше, обязанности повторять в портфеле весь состав RUCBTR3Y у Сбера нет. В правилах традиционно перечислен широкий круг активов, в которые УК может вкладывать деньги инвесторов. Помимо собственно обязательств российских компаний там есть государственные и муниципальные долговые бумаги, фьючерсы, опционы и вклады в банках разных стран от Белоруссии до ЮАР.
На сайте Сбера это называется инвестировать в облигации из индекса «или максимально приближенные по параметрам к Индексу».
Описание БПИФ «Сбер — Индекс Мосбиржи рублевых корпоративных облигаций» на сайте УК
По заверению компании, она выбирает самые ликвидные облигации — по две или три из разных сегментов по кредитному риску и срочности. При неких «предпосылках» (этот термин не раскрывается) Сбер может заменять бумагу в портфеле на другую не только из состава RUCBTR3Y, но и на «аналогичную по параметрам, которая показывает лучшую динамику».
То есть на самом деле SBRB — это не индексный ETF, а инвестиционный фонд активного управления.
В правилах ДУ объекты инвестирования ограничены кредитными рейтингами:
Точный состав портфеля в ежедневном режиме не публикуется. Его можно найти в ежеквартальных отчетах УК. Последние доступные данные — на 30 сентября 2020 года. На тот момент СЧА составляла около 3,4 млрд рублей. К концу ноября активы уже превысили 7 млрд. Так что это тот портфель, вероятно, устарел.
Тем не менее выделим несколько моментов из отчета:
На странице БПИФ на сайте УК размещены обобщенные данные о структуре вложений по отраслям и названы топ-10 позиций. На момент составления обзора данные датированы 30 октября 2020 года.
Данные sberbank-am.ru
Как видим, наибольшую долю в активах имели бумаги финансового (28,6%), потребительского (18,5%) и телекоммуникационного (16,1%) секторов. В разрезе отдельных бумаг лидировали «РН банк» (банк альянса Renault-Nissan-Mitsubishi в России), ВЭБ и Ростелеком. Отметим невысокие позиции традиционного для России нефтегазового сектора.
Доходность SBRB
Рублевые корпоративные облигации являются инструментом умеренно консервативных инвестиций. Бумаги из состава фонда в целом надежды и имеют купонный доход выше, чем у государственных займов. Риск дефолта и просадок тоже выше.
Последние данные по котировкам пая и его расчетной цене (iNAV) всегда можно посмотреть на сайте MOEX. Маркет-мейкер должен не допускать разницу этих показателей более чем в 0,5% в течение 405 минут торгов за день или до достижения порога сделок в 50 млн руб. Маркет-мейкером выступает родственное управляющей компании АО «Сбербанк КИБ».
Полученные УК купоны реинвестирует, что увеличивает доходность за счет сложного процента.
С момента начала торгов на MOEX в сентябре 2019 года цен пая выросла с 1000 рублей до примерно 1115 рублей на 23 ноября 2020 года. То есть за год и почти три месяца доходность составила 11,50%.
Котировки SBRB 2019–2020, график Сбера
Стоимость чистых активов (СЧА) за счет притока инвесторов выросла на 3400%. С 200 млн рублей до более чем 7 млрд рублей.
Изменение СЧА SBRB 2019–2020, график Сбера
Сравнение динамики расчетной стоимости c изменением Индекса Мосбиржи рублевых корпоративных облигаций за последний год показывает довольно заметное расхождение. Помним, бенчмарк здесь довольно условный. Правила управления никак не регламентируют допустимую ошибку слежения.
Динамика изменения iNAV SBRB ETF (синий) и RUCBTR3Y (красный)
На этом графике прекрасно виден провал стоимости бондов российских компаний весной 2020 года. Это наглядное свидетельство того, что доходность облигационных ETF к конкретной дате не гарантирована. В отличие от отдельных бумаг, покупая которые, вы всегда знаете доходность к погашению.
С 2021 года у российских облигационных фондов появится одно очень выгодное преимущество.
С 1 января отменяется налоговая льгота на купонные выплаты. Владельцы отдельных бумаг должны будут платить со всех поступлений по ставке 13% для резидентов и 30% для нерезидентов. Фонды, реинвестируя купоны, продолжат иметь льготу.
Предположительно это даст выгоду большую, чем потери от комиссий за управление.
Сравнение SBRB с ETF на корпоративные облигации
На Московской бирже торгуются еще три БПИФ, ориентированных полностью на рублевые бонды компаний. Один выпущен ВТБ (тикер — VTBB), два «Газпромбанком» (GPBM и GPBS). Первый следует за Индексом Мосбиржи корпоративных облигаций (RUCBITR), остальные — за собственными индексами с бумагами дюрацией 4 и 2 года соответственно.
| Фонд | Макс. бумаг | Комиссия | Доход за год |
| SBRB | 78 | 0,82% | 8,23% |
| VTBB | 109 | 0,71% | 9,08% |
| GPBM | 22 | 0,45% | 10,40% |
| GPBS | 30 | 0,45% | 8,68% |
У рассматриваемого нами фонда худший показатель по доходности. В некоторой степени это связано с самой высокой комиссией. Положительно SBRB характеризует хорошая степень диверсификации портфеля.
При этом сберовский продукт является самым популярным в своем классе и имеет самую большую СЧА. Только в октябре в него было инвестировано 2,1 млрд рублей.
Еще один фонд — AKMB, «Альфа-Капитал Управляемые облигации» — по факту имеет в портфеле только обязательства компаний, но его инвестиционная стратегия предусматривает также вложения в государственный и муниципальный долг. Запущен летом 2020 года. Его комиссия выглядит отпугивающие — 1,71%.
Сравнение SBRB с ОПИФ и депозитом
Выше мы отмечали, что SBRB по сути не является индексным ETF. Он больше похож на открытые паевые инвестиционные фонды активного управления. Уместно сравнить его результаты с лидерами этого рынка.
В качестве объектов для сравнения возьмем ОПИФы на бонды с крупнейшей на данный момент СЧА и облигационный аналог самого Сбера. Таблица отсортирована по годовой доходности на 23 ноября 2020 года.
| Актив | Доходность за год |
| ОПИФ ВТБ — Фонд Казначейский | 8,51% |
| БПИФ SBRB | 8,23% |
| ОПИФ Альфа-Капитал Облигации плюс | 8,19% |
| ОПИФ Газпромбанк — Облигации плюс | 7,41% |
| ОПИФ Сбер Рублевые облигации | 6,60% |
Рассматриваемый нами фонд немного выигрывает у ОПИФов. И это несмотря на то, что их комиссии за управления часто в раз выше. Это минус либо инвестиционной стратегии БПИФа, либо его управляющим.
Изменение стоимости SBRB ETF и ОПИФ ВТБ – Фонд Казначейский.
Год назад средняя максимальная процентная ставка по рублевым вкладам в топ-10 банках составляла 6,13%. Такую доходность вы бы получили, положив деньги на депозит. И намного спокойнее себя чувствовали бы себя во время мартовского обвала рынков.
Плюсы и минусы SBRB
Положительные стороны инвестиций в рассматриваемый ЕТФ:
Главное
Фонд Сбербанка на индекс Мосбиржи рублевых корпоративных облигаций (SBRB ETF) — крупнейший в своем классе на рынке. Покупка его паев поможет диверсифицировать портфель консервативных долговых инвестиций. После отмены в 2021 году налоговой льготы на купонный доход владеть его паями может стать выгоднее, чем отдельными бумагами. Стоит помнить о рисках инвестиций в долги компаний и невозможности прогнозировать цену пая к конкретной дате.