Ucits etf что это
Обзор FXUS ETF — фонда на акции крупнейших американских компаний
FinEx USA UCITS ETF (FXUS) — биржевой индексный фонд, позволяющий частному инвестору собрать диверсифицированный портфель из акций порядка 500 крупнейших компаний США. Это старейший ориентированный на американский рынок ETF на Московской бирже с СЧА порядка 6,5 млрд рублей. Его популярность обеспечивают долларовая доходность, реинвестиции дивидендов, относительно невысокая комиссия и удобство покупки.
Общая информация
Инфраструктурные расходы (общий размер комиссии, коэффициент общих затрат, TER) — не более 0,9% от стоимости чистых активов (СЧА) в год.
Состав FXUS ETF
USA UCITS ETF осуществляет прямые долларовые инвестиции в американский фондовый рынок, покупая бумаги в точной пропорции с составом индекса Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR. В него входят около 500 крупных и средних компаний всех важнейших отраслей экономики. Дивиденды реинвестируются, то есть на них покупаются новые активы в соответствии с индексом.
Важно понимать, что финэксовский фонд следует не за известным S&P 500, а за другим бенчмарком. GBS United States Large & Mid Cap Index NTR (ISIN: DE000SLA4YD9) — это тоже индекс широкого американского рынка, но его состав и доли каждой компании несколько отличаются. В качестве яркого примера можно назвать акции Tesla, которые занимают одно из первых по весу мест в корзине FXUS, но в S&P 500 эта компании с капитализацией несколько сотен миллиардов долларов не включена.
Рассчитывается отслеживаемый ФинЭксом индикатор немецким агентством финансовой информации Solactive.
На октябрь 2020 года в структуру активов фонда были включены бумаги 506 компаний. Это около 85% рынка США. Чуть менее 4 процентов в портфеле составляют эмитенты из других стран. Индекс взвешенный по капитализации: чем дороже компания, тем больший вес она имеет. Динамика в целом аналогична S&P 500.
Полный состав портфеля публикуется на сайте ФинЭкса. Вес больше 5% имеют только два эмитента. После 15-й позиции веса уже меньше 1%. Три сотни компаний имеют долю менее 0,1%.
Топ-15 самых крупных позиций выглядит так. На них приходится около 32% корзины фонда.
| № | Бумага | Вес в портфеле |
| 1 | APPLE | 6,945 % |
| 2 | MICROSOFT | 5,533 % |
| 3 | AMAZON | 4,657 % |
| 4 | FACEBOOK CL A | 2,144 % |
| 5 | ALPHABET CL A | 1,566 % |
| 6 | ALPHABET CL C | 1,544 % |
| 7 | JOHNSON & JOHNSON | 1,313 % |
| 8 | PROCTER & GAMBLE | 1,197 % |
| 9 | VISA CL A | 1,130 % |
| 10 | NVIDIA | 1,096 % |
| 11 | TESLA | 1,091 % |
| 12 | UNITEDHEALTH GRP | 1,047 % |
| 13 | HOME DEPOT | 1,040 % |
| 14 | JPMORGAN CHASE | 1,014 % |
| 15 | MASTERCARD CL A | 1,001 % |
Диверсификация по секторам достаточная, хотя стоит отметить некоторый перевес в пользу технологичных компаний. Доля IT-отрасли в портфеле — 26,3%. Таковы реалии современного рынка. В любом случае, FXUS защищает от рисков падения одной отрасли лучше, чем вложения в ориентированный на хайтек отраслевой ETF, например имеющий хорошие отзывы и популярный FXIT.
Доли других топ-секторов также органичны: здравоохранение (14,73%), товары повседневного спроса, телекоммуникации и финансовый сектор (по 10-11%).
Один «пай» рассматриваемого фонда сейчас торгуется на Мосбирже в районе 4,8 тысяч рублей. То есть начать «инвестировать в Америку» можно с такой небольшой суммы.
Ответственное хранение приобретенных фондом активов обеспечивает кастодиан. С недавнего времени у ФинЭкса это Citi Depositary Services (Ирландия). Аудитор — PWC. Номинальным держателем паев FinEx ETF в РФ является Национальный расчетный депозитарий (НРД), входящий в группу Мосбиржи.
Доходность FXUS и сравнение с бенчмарком
FXUS — это индексный ETF. Значит он должен максимально повторять движение своего бенчмарка. Отставание должно быть в пределах размера комиссии за управление (TER) то есть на 0,9%.
На сайте FinEx в разных разделах фигурируют данные ошибки слежения (среднегодовое отклонений дневных доходностей ETF от индекса-бенчмарка) от 0,3% до 0,72%.
У фонда самая длинная на российском рынке история для подобных инструментов, что дает ему преимущество при сравнении качества управления с конкурентами. Но, к сожалению, до лета 2019 года ETF рассчитывался исходя из другого индекса — MSCI US total return Index. Смена на Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR не изменила инвестиционную стратегию, но сравнивать два показателя напрямую будет некорректным.
Поэтому самостоятельно рассчитаем отклонение лишь с момента изменения бенчмарка. Цифры получаются чуть большими, чем заявлены УК. С августа 2019 года (то есть за 1 год и около четырех месяцев) долларовая цена отстала от роста индекса-бенчмарка на 0,93%.
В среднем за год отставание составило 0,76%. Это очень хорошо, учитывая размер комиссии фонда.
Дополнительную прибыль дало падение курса рубля. Рублевая цена за отчетный период выросла на 42,89%.
Покупка акций американский компаний одна из самых выгодных фондовых инвестиций последнего времени. За предыдущие 5 лет рублевая стоимость ETF увеличилась более чем на 120%, долларовая — примерно на 80%.
Но с высокой вероятностью прогнозировать доходы на рынке акций нельзя. Такие инвестиции являются рискованным. Сам фонд оценивает свою волатильность в годовом измерении более чем 17%. На графике котировок отмечены периоды сильных просадок.
Сравнение с конкурентами, плюсы и минусы покупки
Помимо FXUS на Московской бирже сейчас торгуются еще три российских БПИФа, ориентированных на широкий рынок акций США. Все они имеют другой целевой индекс — тот самый S&P 500 с дивидендами. Все они созданы в первой половине 2019 года (заметно позднее, чем главный фигурант обзора).
Мы имеем возможность сравнить их доходность за последний год и понять, какие вложения были бы выгоднее.
Таблица отсортирована по доходности.
| Фонд | УК | Комиссия | Доходность год |
| FXUS | FinEx | 0,9 % | 42,11 % |
| AKSP | Альфа | 1,05 % | 39,01 % |
| SBSP | Сбер | 1,00 % | 36,89 % |
| VTBA | ВТБ | 0,9 % | 36,47 % |
Как видим, по отношению к конкурентам FXUS имеет следующие преимущества:
Отметим особенности конкурентов:
Отдельно остановимся на последнем пункте. Дело в том, что FinEx зарегистрирован в Ирландии. У страны есть договор с США, по которому Withholding Tax (налог на дивиденды) в отношении выплат от американских компаний равен 15%. Для российского управляющего этот налог составляет 30%.
Результат налогового преимущества реинвестирования большей суммы с дивидендов виден как постоянное отставание российского конкурента на графике котировок за последний год. Не забываем, правда, что и портфель активов у двух инструментов несколько отличается.
Помимо налоговой выгоды у созданного по зарубежному законодательству ETF есть и другие положительные моменты. Это лучшее правовое администрирование, большие гарантии точного следования индексу, более разветвленные механизмы контроля и широкие обязанности по раскрытию информации. Сам провайдер также указывает, что регистрация в Ирландии фактически ставит его под двойной контроль. По месту прописки и в России.
На это можно взглянуть и с другой позиции: регуляторные и страновые риски завязаны сразу на две юрисдикций. Не стоит также сбрасывать со счетов геополитические риски.
Как плюс, и как недостаток можно рассматривать и то, что фонд не платит, а реинвестирует полученные дивиденды. Некоторым инвесторам важно иметь пассивный доход. В случае с FXUS он возможен только при продаже подорожавших ETF. Здесь стоит обратить внимание, что российская льгота на долгосрочное владение (ЛДВ) применима только, если вы держите бумагу в портфеле более трех лет.
Главное
С помощью FXUS ETF начать инвестировать в рынок акций США можно с небольших сумм и при этом диверсифицировать портфель. У него хорошие по российским меркам история и комиссии, фонд довольно точно следует за заявленным бенчмарком. Его считают одним из лучших инструментов пассивных инвестиций в зарубежные активы, доступных на Московской бирже неквалифицированному инвестору.
Вкладываться в него имеет смысл на долгосрочную перспективу. Прошлая высокая доходность и выплата эмитентами высоких дивидендов не гарантированы. Инвестор должен быть готов к волатильности и помнить о необходимости грамотного распределения активов.
FinEx USA UCITS ETF акции
Сегодня успешно завершился очередной сплит: FXUS, FXRL, FXRB.
Мы понимаем, что видеть некорректное отображение своих инвестиций — не самое приятное. Однако мы просим не переживать из-за особенностей загрузки информации в приложениях некоторых брокеров. Они уже работают в этом направлении и скорее всего все скорректируют в ближайшее время. Так иногда бывает в первые дни после сплита — но не у всех (ВТБ )
Напоминанием, что процедура дробления (сплита) не влияет на срок ЛДВ, льгота сохраняется, об этом мы уже писали ранее, а депозитарии крупнейших брокеров это подтвердили.
Как и в прошлый раз, выражаем огромную благодарность брокеру ВТБ за корректное отображение сплита без ошибок и брокеру «Тинькофф Инвестиции» за то, что позволили сегодня многим инвесторам почувствовать себя миллионерами (хоть и временно).
Мы понимаем, что видеть некорректное отображение своих инвестиций — не самое приятное. Однако мы просим не переживать из-за особенностей загрузки информации в приложениях некоторых брокеров. Они уже работают в этом направлении и скорее всего все скорректируют в ближайшее время. Так иногда бывает в первые дни после сплита — но не у всех (ВТБ )
Напоминанием, что процедура дробления (сплита) не влияет на срок ЛДВ, льгота сохраняется, об этом мы уже писали ранее, а депозитарии крупнейших брокеров это подтвердили.
Как и в прошлый раз, выражаем огромную благодарность брокеру ВТБ за корректное отображение сплита без ошибок и брокеру «Тинькофф Инвестиции» за то, что позволили сегодня многим инвесторам почувствовать себя миллионерами (хоть и временно).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Согласно правилам Московской биржи торги FXUS / FXRL / FXRB будут остановлены за два дня до дробления (сплита), то есть 05.10.2021 и 06.10.2021 акции этих фондов не будут торговаться.
Что мы говорим богу обвала- не сегодня
П.С
Но сам то я уже пол портфеля перевел в облиги от греха подальше…
Как думаете, расклюют американские курочки просадку в своем индексе? Или это наконец она родимая пришла, коррекция?
Investor Zim, у них такая просадка каждый месяц под экспирацию фьючей. Стабильно уже 4 месяца подряд — с мая. Экспирация августовских фьючей — завтра. С понедельника в гору.
Kolya Marketolog, да я вот смотрю на график и вижу, что не вывалилась сипа за границу восходящего тренда. Но сворачивание стимулов все ближе и все выше вероятность того, что следующую такую просадку уже не выкупят.
Investor Zim, на это все шортилки и делают ставку — в какой-то момент просадка всё-таки станет долгожданным обвалом.
Да, так будет. Вопрос только — когда. Василий обвал с прошлого года вангует, сипу шортить начал ещё не доходя до 4200
Как думаете, расклюют американские курочки просадку в своем индексе? Или это наконец она родимая пришла, коррекция?
Investor Zim, у них такая просадка каждый месяц под экспирацию фьючей. Стабильно уже 4 месяца подряд — с мая. Экспирация августовских фьючей — завтра. С понедельника в гору.
Kolya Marketolog, да я вот смотрю на график и вижу, что не вывалилась сипа за границу восходящего тренда. Но сворачивание стимулов все ближе и все выше вероятность того, что следующую такую просадку уже не выкупят.
Как думаете, расклюют американские курочки просадку в своем индексе? Или это наконец она родимая пришла, коррекция?
Как думаете, расклюют американские курочки просадку в своем индексе? Или это наконец она родимая пришла, коррекция?
Investor Zim, у них такая просадка каждый месяц под экспирацию фьючей. Стабильно уже 4 месяца подряд — с мая. Экспирация августовских фьючей — завтра. С понедельника в гору.
Как думаете, расклюют американские курочки просадку в своем индексе? Или это наконец она родимая пришла, коррекция?
Готовый ETF портфель
В прошлом месяце я завел еще один портфель, который состоит исключительно из ETF. Также, среди наших подписчиков есть те, кому не очень интересны отдельные акции, а предпочитают формировать портфель из фондов, поэтому время от времени будем затрагивать эту тему.
Я изучил ряд готовых ETF и БПИФ, которые предполагают полностью сформированный портфель из разных активов (акции, облигации с разным сроком до погашения, денежный рынок и драг. металлы). Решил сравнить, что выгоднее, самому собрать такой портфель из отдельных ETF или же купить готовый.
TRUR — вечный портфель от Тинькофф (в рублях)
В состав входит 25% акций, 25% короткие облигации, 25% длинные облигации, 25% золото.
Цена пая составляет 10 руб, комиссия 0,99%.
У фонда есть аналоги в долларах и в евро (TUSD, TEUR).
SBWS — взвешенный смарт-фонд от Сбербанка (в рублях)
В состав входит 40% акций, 30% корпоративных 3х-летних облигаций, 30% денежный рынок.
Для данного фонда указаны минимальные и максимальные веса активов, в зависимости от разных сценариев их может меняться.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Народ, подскажите кто-нибудь, а за использование ETF FXUS комиссия 0,9% взимается или нет, и как это осуществляется. А то мне уже сказали, что нет никакой комиссии… хотя вроде о ней везде пишут… Я новичок, ETF никогда не пользовался вообще…
Народ, подскажите кто-нибудь, а за использование ETF FXUS комиссия 0,9% взимается или нет, и как это осуществляется. А то мне уже сказали, что нет никакой комиссии… хотя вроде о ней везде пишут… Я новичок, ETF никогда не пользовался вообще…
Моральная поддержка всем долгосрочным инвесторам! Мои инвестиции на 17 лет.
Добрый воскресный день всем)) 28.03.2021
За окном весна, слышно как поют птички и шуршат белочки, природа просыпается и это вызывает улыбку на моём лице)
Я становлюсь всё взрослее и параллельно счастливее)
Но, сейчас не об этом.
2 года назад я написал пост, вот он.
Мои инвестиции на 17 лет. Часть 3 (smart-lab.ru)
В нём я указал, что один из ручейков моих инвестиции это ETF FXUS, в том посте я писал, что у меня 15 паёв данного ETF.
С тех пор прошло менее 2-х лет, а доходность по нему составила около 60% в рублях.
За эти 2 года чего только не произошло в мире, коронавирус, болтанка в нефти и рублей и прочее прочее.
И ничего не помешало росту активов!
За прошедшие 2 года, много, что изменилось в моём портфеле инвестиций. Она стал более проработанным, как мне кажется!
Но самое главное, о чём я хочу сказать!
Если Вы собрали сбалансированный инвестиционный портфель, то больше переживать не надо, просто забудьте о его существовании на 2-3-5-10 лет, Вас будут пугать из каждого утюга про обвал и кризис, ну Вы сами знаете, а Вы просто забудьте, что он у Вас есть. И через много лет Вы увидите его капитализацию и поймёте, как на самом деле всё было просто)
Стратегическая работа в долгую, всегда будет выигрывать, и не Важно о какой сфере жизни мы говорим!
Всем добра)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Всегда с математикой было плохо у меня, но вот вопрос теперь значит, вообще не разрешимый передо мной встал: в чем покупать FXIT, FXUS и FXDE — в долларах/евро или просто в рублях (ВТБ выбор предоставляет). есть ли мысли на этот счет?
Отечественный рынок ETF фондов развивается семимильными шагами. Так московская биржа недавно начала торги первым ETF в России на акции компаний игрового сектора и киберспорта — FinEx Video Gaming and eSports UCITS ETF (FXES). Сегодня рассмотрим, что он из себя представляет и стоит ли в него вкладываться.
Что это за фонд?
Основная цель фонда, по заявлениям создателей, предоставить лёгкий способ вложений в акции индустрии видеоигр и киберспорта. Для этих целей FXES следует за индексом MVIS Global Video Gaming & eSports Index. В индекс входят только крупные компании, чья выручка хотя бы на 50% происходит от сегментов видеоигр и киберспорта. При этом доля каждого эмитента ограничена 10% портфеля.
Всего в список попали 26 компаний из 8 стран. Среди них как и известные разработчики, вроде Electronic Arts, так и довольно нишевые, вроде NCSoft, что предоставляет достойную диверсификацию. Особенно радует наличие многих компаний недоступных для неквалифицированного инвестора, как например Nintendo.
Однако заметим, что, не смотря на название, наибольший вес в портфеле занимают акции Nvidia — 9%, AMD — 8% и SEA — 7%. Все это хорошие компании, вот только они имеют опосредованное отношения к играм. Вместо игр они производят железо необходимое для них. Таким образом около четверти портфеля имеют сомнительную принадлежность к играм. По такой логике странно, что в фонде не нашлось места для Sony и Microsoft, крупных разработчиков и производителей игровых платформ.
Цена вопроса
Впрочем, цена обслуживания за удобство далеко не скромная — 0.9%. Пусть это и нормально в реалиях РФ, но по мировым меркам это уже конский ценник. Если брать зарубежные альтернативы, вроде HERO или NERD, то они обойдутся вам в два-три раза дешевле.
Что мы думаем о перспективах FXES?
С одной стороны рынок видеоигр сейчас на коне, достаточно только мельком взглянуть на график ниже. Только с июля прошлого года индекс MVIS Global Video Gaming and eSports вырос на 29%, а за пять лет доходность составила фантастические 305%. При этом аналитики предполагают, что в следующие три года рынок будет расширятся на 8.7% годовых, а к 2030 г. каждый третий землянин будет как минимум иногда играть в игры. Все это самым позитивным образом скажется на прибыли компаний.
С другой стороны все инвесторы это давно уже знают и позитив уже в цене. Игровая индустрия никогда не была дешевой, но все стало ещё хуже в 2020 году, когда игры стали одни из самых трендовых секторов. Тогда инвесторы быстро заработали, но ценой такого хайпа стали мультипликаторы. Дело дошло до того, что средний P/E индекса равен 46.6, а P/S 6.5! Это много даже по меркам технологических компаний США. Другими словами повторения такого мощного рывка всей индустрией разом в ближайшие месяцы ждать не стоит. Вероятно нас ждёт период консолидации, вроде 2018-2019 годов, где рынок переваривал успехи 2016-2017 года, а затем рынок снова пойдет покорять новые вершины.
Впрочем, в случае роста ставок в США или серьёзной коррекции, цена фонда может серьёзно скорректироваться, вот тогда фонд уже будет более интересен. А пока мы в InveStory Private предпочитаем вкладываться в отдельные истории из игровой индустрии, где есть отчётливые катализаторы для роста уже в ближайшее время.
Больше информации, обзоров и новостей на нашем Telegram-канале @investorylife.
FXUS ETF: Плюсы и минусы инвестирования
Что такое ETF FXUS?
ETF FXUS — это биржевой инвестиционный фонд, который торгуется на Московской бирже и вкладывает в акции крупнейших американских компаний.
ETF — это биржевые фонды, инвестирующие в портфели из акций, облигаций или других активов. Обычно ETF и БПИФы по составу повторяют тот или иной биржевой индекс. То есть приобретая паи такого фонда на бирже, вы вкладываете в целый набор активов, входящих в индекс. Более подробно о том, что такое ETF, можете прочесть в нашей статье.
Вложение в ETF позволяет приобрести активы сразу нескольких компаний, тем самым диверсифицируя возможные риски. Если вы еще не знаете, что это такое, вот статья для вас: Что такое ETF и почему их можно сравнить с салатом Цезарь?
ETF FXUS — один из более чем 50 БПИФов и ETF, которые доступны на Московской бирже. Рассмотрим его подробнее.
Общая информация о ETF FXUS
Примечание: котировки в таблице и средняя доходность обновляются ежедневно, данные по активам под управлением и объёму торгов — ежемесячно. Объём торгов рассчитывается нами как среднее арифметическое ежедневных объёмов торгов за последний полный месяц. Средняя доходность рассчитывается на основе текущей котировки и котировки на дату запуска фонда. Прошлая доходность не гарантирует будущей, все числа представлены чисто в информационных целях. Инвестиции в любые финансовые инструменты, включая ETF и БПИФы, сопряжены с риском получения убытков.
Что входит в ETF FXUS?
FinEx USA UCITS ETF (FXUS) основан на индексе Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR. В фонд входят акции примерно 500 крупнейших американских компаний. По своему составу он похож на один из самых известных индексов рынка США — S&P 500.
Управляющей компанией фонда является FinEx Investment Management LLP.
Наибольший вес в фонде занимают компании из секторов информационных технологий (IT), потребительских товаров, здравоохранения и телекоммуникаций. Это корпорации со всем известными мировыми брендами, такие как Apple, Microsoft, Alphabet (Google), Amazon, Facebook, Visa, Johnson & Johnson и др..
Таким образом, вкладывая в ETF FXUS, вы фактически инвестируете в значительную часть американского рынка акций.
Динамика котировок ETF FXUS
ETF FXUS начал торги на Московской бирже 31 октября 2013 года, это один из первых ETF на российском рынке. За прошедшие годы он вырос многократно, как благодаря росту рынка США, так и за счёт ослабления рубля.
График котировок ETF FXUS
Однако стоит помнить, что рынки акций могут не только расти, но и снижаться на горизонте в несколько месяцев, что мы наглядно видим по графику котировок.
Как приобрести ETF FXUS?
ETF FXUS торгуется на Московской бирже в рублях. Для покупки или продажи данного ETF достаточно обратиться к любому российскому брокеру. Для этого выберите лицензированного брокера (рейтинг брокеров есть у нас на сайте) и откройте у него счёт. После этого можно найти ETF по тикеру (FXUS) в мобильном приложении или в терминале брокера и совершить покупку, а в нужный момент — продажу.
Перспективы FXUS
Рынок США рос без значительных падений на протяжении многих лет. Он сильно упал весной 2020, затем восстановился всего за несколько месяцев. На долгосрочном горизонте рынки акций растут, и вряд ли ситуация изменится в будущем.
Однако сейчас американский рынок недёшево оценивается с фундаментальной точки зрения. Рост не бывает непрерывным, рано или поздно наступает коррекция. Поэтому вместо покупки на максимумах можно подождать коррекции рынка на 10-15% или более, и купить фонд по снизившимся ценам. В последние годы просадки американского рынка обычно быстро выкупались, то есть акции быстро восстанавливались после коррекций. Правда более глубокие падения в будущем не исключены.
FXUS хоть и следует за другим индексом, но по своей структуре весьма похож на индекс S&P 500. На Мосбирже торгуется сразу несколько БПИФов на индекс S&P 500: это SBSP от Сбера, AKSP от Альфа-Капитала, VTBA от ВТБ и TSPX от Тинькофф. Их обзоры также доступны на нашем сайте (тикеры являются ссылками на них).
Динамика и доходность этих фондов сопоставимы с характеристиками FXUS. Его преимуществом является более длительная история торгов. Недостаток — более высокая стоимость, поэтому другие БПИФы могут быть более предпочтительными для инвесторам с небольшими портфелями.
Бесплатный бонус!
Бонус! Вам интересно, с чего начать инвестирование? Как инвестировать в акции компаний?
Подпишитесь на нашу бесплатную емейл-рассылку и получите бесплатно следующие материалы:
1. Список полезных ссылок по инвестициям
2. Базовое руководство по акциям для новичка
Также раз в 1-2 недели мы рассылаем наиболее интересные и полезные материалы, выходящие в блоге и на сайте.